金融工程市场跟踪周报：交易变量已出现改善迹象.pdf

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2024年7月21日

总量研究

交易变量已出现改善迹象

——金融工程市场跟踪周报

要点

本周市场核心观点与市场复盘：作者

分析师：祁嫣然

本周（2024.07.15-2024.07.19，下同）市场震荡反弹，主要宽基指数除中证1000执业证书编号：S0930521070001

指数外，其它指数均实现周度上涨。市场情绪方面，主要宽基指数量能企稳回升，010

上证50、沪深300量能择时模型发出看多信号。资金面方面，北向资金周度净qiyanran@

流出，区分交易盘配置盘来看，交易盘大幅净流出、配置盘录得净流入；ETF周

度实现净流入，大盘宽基ETF为净流入主要品种。

从资金面结构、板块分化特征来看，中长线资金或为当前市场托底的重要力量，

资金面持续性、市场风险偏好的改善仍是下一阶段决定方向的重要变量。结合资

金持续性、板块热度持续性来看，交易要素确有改善，未来仍需密切关注资金面

变化。交易方向上，硬科技及前期超跌反弹板块当下已获得资金持续青睐，资金

面如出现持续改善，成长方向中的硬科技值得关注。

本周市场主要宽基指数涨跌互现，上证综指上涨0.37%，上证50上涨1.83%，

沪深300上涨1.92%，中证500下跌0.96%，中证1000下跌1.16%，创业板

指上涨2.49%，北证50指数上涨4.61%。

截至2024年7月19日，上证50、沪深300、北证50指数量能择时信号为看

多，其余各大宽基指数量能择时信号为谨慎观点。

中信一级行业分类来看，建筑、轻工制造、机械、电力设备及新能源、消费者服

务、家电、纺织服装、医药、食品饮料、交通运输、通信、传媒、综合金融处于

估值分位数“安全”等级。

从量能择时信号来看，截至7月19日，北证50指数量能择时信号为看多，其

余各大宽基指数量能择时信号为谨慎观点。

资金面跟踪：

机构调研来看，本周受到机构关注程度最高的前5大个股依次为博雅生物（234

家）、卫星化学（220家）、锐明技术（184家）、达梦数据（145家）和宇瞳

光学（145家）。

本周北向资金净流入-193.23亿元，其中沪股通净流入-42.45亿元，深股通净流

入-150.78亿元。南向资金净流入192.01亿港元，其中沪市港股通净流入136.89

亿港元，深市港股通净流入55.12亿港元。

股票型ETF本周收益中位数为1.39%，资金净流入754.16亿元。港股ETF本

周收益中位数为-4.49%，资金净流入27.03亿元。跨境ETF本周收益中位数为

-2.18%，资金净流入25.17亿元。商品型ETF本周收益中位数为-0.39%，资金

净流入5.67亿元。

截至2024年7月19日，基金抱团分离度周环比上升。最近一周抱团股超额收

益环比上升，抱团基金超额收益环比小幅下降。

风险分析：报告结果均基于历史数据，历史数据存在不被重复验证的可能。

敬请参阅最后一页特别声明-1-证券研究报告

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金融工程

目录

1、本周核心观点与市场复盘5

1.1本周核心观点5

1.2主要指数表现与热点复盘5

1.3宽基指数和行业指数估值7

1.4量化情绪跟踪8

1.4.1量能择