亿帆医药(002019)业绩拐点到来,迈入“创新国际化”成长新阶段.pdf

亿帆医药(002019)业绩拐点到来,迈入“创新国际化”成长新阶段.pdf

  1. 1、本文档共25页,可阅读全部内容。
  2. 2、有哪些信誉好的足球投注网站(book118)网站文档一经付费(服务费),不意味着购买了该文档的版权,仅供个人/单位学习、研究之用,不得用于商业用途,未经授权,严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等,侵权必究。
  3. 3、本站所有内容均由合作方或网友上传,本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺!文档内容仅供研究参考,付费前请自行鉴别。如您付费,意味着您自己接受本站规则且自行承担风险,本站不退款、不进行额外附加服务;查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档,您可以点击 这里二次下载
  4. 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等,请点击“版权申诉”(推荐),也可以打举报电话:400-050-0827(电话支持时间:9:00-18:30)。
查看更多

华福证券化学制剂

20240719

年月日

亿帆医药(002019.SZ)买入(首次评级)

究业绩拐点到来,迈入“创新国际化”成长新阶段当前价格:12.20元

基本数据

投资要点:

总股本/流通股本(百万股)1,226.02/851.11

流通A股市值(百万元)10,383.58

两大创新药进入医保放量元年,创新驱动公司成长:2023年公司获批每股净资产(元)6.86

了两大预期销售峰值超20亿元的创新药亿立舒和丁甘交联玻璃酸钠,并于资产负债率(%)29.13

2023年成功纳入医保,2024年为商业化元年。(1)亿立舒:依靠“非格一年内最高/最低价(元)16.86/9.11

司亭的优效数据和培非格司亭的非劣数据+正大天晴强大销售能力”,我们一年内股价相对走势

认为该品种有望在长效升白针领域实现市占率的快速提升,参考国内已上

公市企业齐鲁制药和石药集团的相关产品目前销售额已经突破20亿,亿立舒

司凭借其有效性优势和安全性优势,国内销售峰值有望超20亿元;海外市场,

首我们认为随着美国、欧盟、日本等市场逐步开拓,长期有望贡献较大业绩

次增量;(2)丁甘交联玻璃酸钠:产品适应人群为骨关节炎患者,国内患者

覆人群约4800万人,丁甘相较于竞品具有依从性、价格和疗效优势,通过玻

盖璃酸钠渗透率假设和丁甘市占率假设,我们假设丁甘远期覆盖人群达到216

万人,价格为1126元/支,整体产品销售峰值有望达到24.4亿元。团队成员

2024年重塑国内药品“研产销”体系,传统制剂业务有望稳健增长:分析师:盛丽华(S0210523020001)

公司2024年合并国内中药化药事业部,销售端有望改善。(1)在化药领SLH30021@

分析师:吴沛柯(S0210524070003)

域,公司具有众多差异化和竞争格局较好的品种,比如氯法拉滨、乳果糖wpk30483@

口服液、长春新碱注射液以及去甲/去氧肾上腺素注射液、多巴胺注射液等

相关报告

急抢急救品种,此外引进品种罗氏希罗达有望在24年贡献增量,后续每年

有望获批数个制剂产品,提供长期增长动力;(2)在中

您可能关注的文档

文档评论(0)

分享吧 + 关注
实名认证
内容提供者

该用户很懒,什么也没介绍

1亿VIP精品文档

相关文档