家用电器行业24W29周度研究：家电行业2024Q2基金持仓分析.pdf

行业报告|行业研究周报

家用电器证券研究报告

2024年07月23日

家电行业2024Q2基金持仓分析——24W29周度研究投资评级

行业评级强于大市(维持评级)

上次评级强于大市

周度研究聚焦：家电行业2024Q2基金持仓分析

23年以来基金重仓家电水平持续攀升，24Q2超越17年以来均值。作者

24Q2基金重仓家电意愿持续六个季度环比提升，持股比例环比+0.5pct孙谦分析师

SAC执业证书编号：S1110521050004

至4.4%，超越17年以来平均水平（4.1%）。24Q2家电板块超配比例为sunqiana@

2.4%，较24Q1提升0.5pct，超配比例高于17年至今平均水平赵嘉宁分析师

（2.1%）。SAC执业证书编号：S1110524070003

zhaojianing@

白电：Q2内需出货平稳+外需高增，带动板块整体配置意愿继续提

升。24Q2白电板块在家电持仓中比重为80%，同比+9pcsts，Q2以来行业走势图

内销零售稳定、出货高增，出口人民币口径延续双位数高增带动白电家用电器沪深300

持仓配比提升。个股角度，美的集团/海尔智家/格力电器/海信家电/长

4%

虹美菱持仓市值占其总市值比重分别环比+0.9/+0.9/+0.8/-1.1/-5.4pcts

-1%

至4.8%/4.8%/3.6%/4.3%/1.6%。

-6%

黑电：板块整体配比略有回落。24Q2黑电板块持仓市值占家电行业总

持仓比重6%，环比-1pct。其中，兆驰股份持仓市值占其总市值比例环-11%

比+0.1pct至0.7%。-16%

2023-072023-112024-03

厨卫电器：地产悲观情绪压制下，板块持仓力度降低。24Q2厨卫电器资料来源：聚源数据

板块在家电持仓中比重为0.1%，环比-1pct。20Q2-20Q4基金对厨房大

电板块的配置意愿有所缩减，伴随集成灶、洗碗机等新兴厨电景气度相关报告

1《家用电器-行业研究周报:24H1国

提升，21Q1年起厨卫电器板块整体配比逐步攀升，但22年以来随着

内彩电市场复盘——24W28周度研

地产承压配置比例降低，基金对厨大电个股的持仓比例逐步走低。究》2024-07-17

24Q2传统龙头华帝股份/老板电器持仓市值占个股总市值比例分别环比2