通信-一周谈：中国电信IPTV机顶盒开标，移动、电信公布六月份运营数据.pdf

证券研究报告

（优于大市，维持）

海通通信一周谈：中国电信IPTV机顶盒开标，

移动、电信公布六月份运营数据

余伟民（通信行业分析师）

SAC号码：S0850517090006

于一铭（通信行业分析师）

SAC号码：S0850523060002

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2024年7月22日

网络赋能、AI驱动，天地一体构筑数字经济底座

1、网络赋能——通信是信息传递、万物互联的基础。其中：1）运营商：关注中国移动、中国电信、中国联通等

2）设备商：关注紫光股份、锐捷网络、烽火通信、中兴通讯、迪普科技、星网锐捷、菲菱科思等。3）光器件—

—关注中际旭创、天孚通信、华工科技、光迅科技、新易盛、光库科技、源杰科技、长光华芯等；4）电芯片——

关注翱捷科技-U、盛科通信-U、中瓷电子、紫光国微等。5）PCB——关注沪电股份、深南电路等。6）光纤缆

海缆——关注：亨通光电、中天科技等；7）物联网：关注广和通、移远通信、拓邦股份、四方光电等。8）卫星

及其他：关注海格通信、上海瀚讯、华测导航、海能达、亿联网络、凌云光、奥普特、杰普特等。

2、AI驱动——AI的大模型训练及应用提升通信能力需求。1）GPU：英伟达带动下，新的AI芯片计算能力不断提

升，芯片间互联速度、内存容量也快速增长。2）交换机：服务器与交换机、交换机与交换机之间接口速率从

100G、400G快速向800G、1.6T等演进。3）光器件：光模块作为光电转换的核心器件，速率升级同时，产品上

也衍生出LPO、CPO、硅光、薄膜铌酸锂等方向；并带来光电芯片新需求。

3、天地一体——卫星通信作为地面通信的有效补充，发展空间大。当前国家政策不断促进，地方政府大力支持，

卫星互联网有望迎来快速发展期。

4、通信构筑数字经济底座，下游应用空间逐步打开——1）AI生态。2）车联网。3）数据要素。4）AIoT。5）激

光雷达。6）工业互联网。

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风险提示：中美贸易摩擦风险；政府及行业投资进度低于预期；行业需求低于预期。

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中国电信IPTV机顶盒开标，移动、电信公布六月份运营数据

中国电信IPTV机顶盒开标，合计9家厂商中报。根据中国电信阳光采购网，2024年7月15日，中国电信IPTV智能机顶盒产品

（2024年-2025年）集中采购项目遴选（第一次）中选候选人公示发布。该项目分为两个标包，标包1为4K机顶盒，第一至

第八候选人分别为中兴通讯、创维数字、烽火通信、友华通信、四川天邑、数码视讯、朝歌数码、深圳兆能，不含税报价分

别为8.82亿元、8.96亿元、8.81