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农业发展银行2022年财务信息及分析

小葵爸爸

一、2022年经营情况

（一）收入增长：根据中国农业发展银行最近几年的

财务数据，其营业收入呈逐年增长的趋势。2022年，中国

农业发展银行资产总额90,863.99亿元，增长13.82%，负

债总额88,326.76亿元，增长13.80%。这表明该银行的业

务增长稳定，受到广泛的市场信任和支持。

（二）利润水平：中国农业发展银行的总资产规模不

断增长，但其净利润水平较为稳定。2022年，该银行的净

利润为实现利润总额392.72亿元，同比增加94.02亿元，

净利润310.55亿元，同比增加62.43亿元，平均资产利润

率0.36%，国有资本保值增值率113.95%，在宏观环境波动

下，推动规模的增长，有效控制成本费用和风险，保持了

财务可持续。

（三）资产质量：截至2022年末，中国农业发展银行

不良贷款率0.3%，较上年下降0.06个百分点，利息回收率

98.2%，较去年0.6个百分点，不良贷款余额234.22亿元，

同比下降4亿元，贷款拨备率4.02%，保持不变。整体不良

率控制的较好，相应其他的数据处于安全线之上。2022年，

流动性比例、流动性覆盖率、流动性缺口率等主要指标保

持稳定并满足监管要求，流动性限额管理运行良好，流动

性储备水平合理充裕，资产负债期限基本匹配。

（农发行报告未有资本充足率表述，特别是涉及到风

险加权资产等表内的信息，目前公开的信息难以获得，准

确数据难以计算，缺乏数据。）

二、政策性银行特点

（一）定位理念方面。政策性银行更加注重政策和社

会效益，政策性银行不追求利润最大化，注重的是业务可

持续性。同时，政策性使命导致银行更倾向于着眼于纠正

市场的失效，弥补市场的不足。国家通过行政类指令规定

政策性银行的限定边界，通过结构调整、经济周期以及实

际经济环境对政策性银行的措施进行微调。

（二）负债端特征

政策性银行合格股东仅限于特定政府部门，在核心负

债方面，农发行2022年末资产负债率97%、应付债券占总

负债的比例为74%。政策性银行的首要资金来源是债券即利

率债，是国家对于政策性银行负债的担保。

（三）资产端特征

政策性银行放贷决策以支持国家政策为主旨，兼顾风

险回报分析。政策性银行在放贷环节肩负政策性使命，因

而通过自主调整资产组合配置的空间较小，这会制约分散

风险的努力。在周期关联方面，政策性银行往往在经济放

缓时肩负逆势扩张放贷、扭转经济下滑的政策性任务，这

属于逆周期性的操作。

三、潜在风险点

农发行坚持以政策性业务为主题开展经营活动，政策性业务

和政策性贷款占比保持在90%以上。农发行全年完成基础设施基

金、“保交楼”专项借款、设备更新改造专项贷款和制造业中长

期贷款等国家政策战略投放任务。政策性要求投放资金的方向不

是以市场化为第一准则，这样就会在未来导致出现一定的风险，

特别是基础设施方面，涉及地方债务情况。以与地方政府融资平

台为例，这些项目依靠本身收益往往难以归还银行贷款本息。目

前，大部分此类贷款需要通过土地开发权、地方政府财政安排等

第二来源保证还贷。但随着地方政府债务规模的不断增加，其还

款压力越来越大，使得地方政府财政困难，偿债能力减弱。同时，

由于地方政府官员工作调整较为频繁，容易造成“新官不理旧账”

的情况，即使有政府第二还款来源作担保，这些贷款也存在较大

风险。

四、财务数据监管的主要侧重点

（一）明确农发行财务重点，即重视社会价值，而非商业银

行机构经济效益。农发行依托国家信用，服务特定领域和农业生

产有关的活动，主要以维护国家粮食安全、脱贫攻坚、实施乡村

振兴战略等为主体。以政策性银行为主体开展经营活动，就应当

坚守政策性金融定位，不以利润为主要经营目的，优先以服务社

会为主，在监管指标上应更倾向于定性监管评价，定量监管为辅

助，只要能够满足金融安全最低要求需要即可。

（二）财务重点指标贴近国家政策要求。常规的监管指标更

多的是应用于商业银行系统。政策性银行特别是农发行要更多考

虑非经济因素，即对整体粮食安全和对农业发展、乡村振兴、基

础设施的贡献以及代替国