电子行业2024年中期策略报告：科技硬件迎来估值重塑，端侧AI带动消费新周期-240712-国元证券-38页.pdf

[Table_Main]行业研究|信息技术|技术硬件与设备证券研究报告

技术硬件与设备行业策

2024年07月12日

略报告

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科技硬件迎来估值重塑，端侧AI推动消费新周期推荐|首次

——电子行业2024年中期策略报告

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[Table_Summary]过去一年市场行情

报告要点：

A股科技硬件公司迎来估值重塑。A股科技公司偏消费属性，随着库4%

存逐步回归合理水平，带动行业24Q3或迎来复苏周期，整体估值具-5%

有重塑动力。苹果WWDC大会确立端侧AI方向，加速行业AI端侧-15%

化，推动消费需求，助力A股科技公司估值重塑。

-24%

AI+端侧的两条主线：

-33%

1）AIIntelligence带动苹果产业链。苹果AI侧重端侧+隐私，在转向7/1110/101/94/97/9

生态+算力的过程中较其他阵营更具优势，且在移动端侧通过CoreML技术硬件与设备沪深300

架构和AppleSilicon结合形成护城河。苹果AI带动用户换机需求和资料来源：Wind

硬件升级下对苹果产业链的利好。[Table_DocReport]

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2）特斯拉自动驾驶进入实质性商业阶段。特斯拉8月发布的首辆

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际场景的应用。

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报告作者

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分析师彭琦

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