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融资租赁的分类及11种运作模式大汇总

按照教科书上的分类方法，正儿八经的分类原则有三种：

一、按照租赁的目的和投资回收方式为划分标准分为：融资租赁、经营租

赁（最常见的分类方法）

融资性租赁又称为金融租赁。指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人

的决定向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，以承租

人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的

长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。经营性

租赁是指一种短期租赁形式，是指出租人向承租人短期出租设备，并提供

设备保养维修服务，租赁合同可中途解约，出租人需向不同承租人反复出

租才可收回对租赁设备的投资。

二、从征税的的角度对租赁种类进行划分为：节税租赁、非节税（销售

式）租赁

节税租赁：可以享受税收优惠的租赁称之为节税租赁，也叫真实租赁。反

之为非节税租赁。这种租赁是通过政府设置的节税条件而划分的，感兴趣

的读者去网上搜搜啦，主要在美国。

三、以租赁中出资比例为标准划分为：单一投资租赁、杠杆租赁

单一投资租赁：指出租人负责承担购买租赁设备的全部投资金额的租赁，

这是一种传统的租赁方式。

杠杆租赁：出租人一般只需提供全部设备金额的20%-40%的投资，即可获

得设备所有权，享受百分之百的设备投资优惠。设备成本60%~80%的资

金可以以设备为抵押向银行和其他金融机构贷款。贷款可以以设备本身和

租赁费为保证，同时需出租人以设备第一抵押权，租赁合同收取租金的受

让权为该贷款的担保。由于可以享受税收好处、操作规范、综合效益好、

租金回收安全、费用低，一般用于飞机、轮船、通讯设备和大型成套设备

的融资租赁。

补充知识：

第一抵押权：第一抵押权的意思是在抵押顺序里面位列第

一位。当债权实现时，优先清偿。

受让权：简单说来就是在同等条件下可以优先获得租金的

权利，是一种保护其他出资人或机构收回资金的权利。

下面介绍的这些统称为融资租赁的运作模式。搞不清楚肿么办？不要担

心，牢记上面几种分类的概念，自然就可以明白他们不是一个分类层次了

呦！

1．直接融资租赁（又叫：简单融资租赁）

直接融资租赁，是指由承租人选择需要购买的租赁物件，出租人通过对租

赁项目风险评估后出租租赁物件给承租人使用。在整个租赁期间承租人没

有所有权但享有使用权，并负责维修和保养租赁物件。出租人对物件的好

坏不负任何责任，设备折旧在承租人一方。

适用于固定资产、大型设备购置；企业技术改造和设备升级。

直接融资租赁一般性操作流程：

（1）承租人选择供货商和租赁物件；

（2）承租人向融资租赁公司提出融资租赁业务申请；

（3）融资租赁公司和承租人与供货厂商进行技术、商务

谈判；

（4）融资租赁公司和承租人签订《融资租赁合同》;

（5）融资租赁公司与供货商签订《买卖合同》，购买租

赁物；

（6）融资租赁公司用资本市场上筹集的资金作为贷款支

付给供货厂商；

（7）供货商向承租人交付租赁物；

（8）承租人按期支付租金；

（9）租赁期满，承租人正常履行合同的情况下，融资租

赁公司将租赁物的所有权转移给承租人。

2．售后回租（又叫：返还式租赁）

售后回租是承租人将自制或外购的资产出售给出租人，然后向出租人租回

并使用的租赁模式。租赁期间，租赁资产的所有权发生转移，承租人只拥

有租赁资产的使用权。双方可以约定在租赁期满时，由承租人继续租赁或

者以约定价格由承租人回购租赁资产。设备的买卖是形式上的交易，承租

企业需将固定资产转为融资租入固定资产。返还式租赁强调了租赁融资功

能，失去了租赁的促销功能，类似于“典当”业务或者银行的抵押贷款。这

种方式有利于承租人盘活已有资产，可以快速筹集企业发展所需资金，顺

应市场需求。

适用于流动资金不足的企业；具有新投资项目而自有资金不足的企业；持

有快速升值资产的企业。

售后回租的一般性操作流程：

（1）原始设备所有人将设备出售给融资租赁公司。

（2）融资租赁公司支付货款给原始设备所有人。

（3）原始设备所有人作为承租人向融资租赁公司租回卖

出的设备。

（4）承租人即原始设备所有人定期支付租金给出租人

（融资租赁公司）。

3.转租赁

指以同一物件为标的物的融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同

的承租人同时是下一租赁合同的出租人，称为转租人。转租人从其他出租

人处租入租赁物件再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的，租赁物

的所有权归第一出租方。转租