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黑龙江华电网络信息产业股份有限公司

公开转让说明书

主办券商

江海证券有限公司

二零一六年八月

黑龙江华电网络信息产业股份有限公司公开转让说明书

声明

本公司及全体董事、监事、高级管理人员承诺公开转让说明书不存在虚假记

载、误导性陈述和重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的

法律责任。

本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证公开转让说明

书中财务会计资料真实、完整。

中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股

份转让系统公司”）对本公司股票公开转让所作的任何决定或意见，均不表明其

对本公司股票的价值或投资者的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的

声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，本公司经营与收益的变化，由本公司自行负责，由

此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。

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重大事项提示

一、盈利能力较弱的风险

公司自成立以来，一直专注于IT产品销售、系统集成及相关服务。2014年

度、2015年度及2016年1-2月公司营业收入分别为5,453.81万元、6,361.89万

元和1,107.54万元，归属于母公司所有者的净利润分别为38.85万元、51.74万

元和11.54万元。虽然公司业务发展较快，营业收入有所增长，但其利润率相对

较低，抵御市场风险能力较弱。如果公司所在行业市场情况或者国家产业政策发

生不利变化，可能对公司未来经营造成重大不利影响。

二、存货规模较大的风险

2014年末、2015年末及2016年2月末公司存货余额分别为1,711.74万元、

1,750.30万元和1,399.20万元，占总资产的比例分别为34.28%、36.06%和36.37%，

占比较高。公司的存货规模主要是受行业特点和公司自身的经营策略影响，但一

方面较大的存货规模会占用公司较多的营运资金，另一方面如不能持续获得订单

也会存在存货变现和跌价的风险，如果公司不能加强对存货规模的控制和日常管

理，可能对公司未来经营造成不利影响。

三、资产负债率较高带来的财务风险

2014年末、2015年末及2016年2月末公司资产负债率分别为79.67%、

78.02%、72.02%，尽管报告期内资产负债率有所下降，但始终高于70.00%，且

公司2016年2月末货币资金余额较低，如果公司不能持续获取现金流，公司将

出现营运资金紧张的局面。如果出现到期负债无法偿付的情况，将会给公司带来

较大的财务风险。

四、对华为品牌依赖的风险

2014年度、2015年度及2016年1-2月，公司采购华为产品金额分别为

3,558.29万元、2915.63万元、329.45万元，占当年采购比重分别为62.37%、

55.74%、46.15%。规模化采购既可以在产品及系统集成方面获得华为的技术支

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持，又可以通过规模化采购获得相应的价格优惠，有利于公司作为系统集成商控

制项目工程成本，保持较高的利润空间。但是，如果华为对其产品定价及经销商

认定政策发生重大改变，将会给公司商品采购及业务拓展带来较大的不利影响。

五、市场竞争加剧的风险

目前国内的系统集成市场规模逐渐扩大，许多知名的外企系统集成服务商

也加入到市场竞争中，导致竞争程度愈发激烈。大型系统集成服务商依托其雄厚

的资金