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UnemploymentEconomicsPRINCIPLESOFN.GregoryMankiwPremiumPowerPointSlides
byRonCronovich15
Inthischapter,
lookfortheanswerstothesequestions:Howisunemploymentmeasured?Whatisthe“naturalrateofunemployment”?Whyaretherealwayssomepeopleunemployed?Howisunemploymentaffectedbyunionsandminimumwagelaws?Whatisthetheoryofefficiencywages,andhowdoesithelpexplainunemployment?11ECON1002C/D(2011)Chapter15:UNEMPLOYMENT
(1)LaborForceStatistics02ECON1002C/D(2011)Chapter15:UNEMPLOYMENT
LaborForceStatisticsUSA:ProducedbyBureauofLaborStatistics(BLS),intheU.S.Dept.ofLaborBasedonregularsurvey(CurrentPopulationSurvey)of60,000householdsBasedon“adultpopulation”(16yrsorolder)/CPS/03ECON1002C/D(2011)Chapter15:UNEMPLOYMENT
LaborForceStatisticsBLSdividespopulationinto3groups:Employed:paidemployees,self-employed,
andunpaidworkersinafamilybusinessUnemployed:peoplenotworkingwhohavelookedforworkduringprevious4weeksNotinthelaborforce:everyoneelseThelaborforceisthetotal#ofworkers,includingtheemployedandunemployed.04ECON1002C/D(2011)Chapter15:UNEMPLOYMENT
laborforceparticipationratelaborforceadultpopulation=100xLaborForceStatisticsLaborforceparticipationrate:
%oftheadultpopulationthatisinthelaborforceUnemploymentrate(“u-rate”):
%ofthelaborforcethatisunemployedu-rate#ofunemployedlaborforce=100x05ECON1002C/D(2011)Chapter15:UNEMPLOYMENT
ACTIVELEARNING1
Calculatelaborforcestatistics6Computethelaborforce,u-rate,adultpopulation,andlaborforceparticipationrateusingthisdata:AdultpopulationoftheU.S.
bygroup,June2008#ofemployed 145.9million#ofunemployed 8.5millionnotinlaborforce 79.2million6ECON1002C/D(2011)Chapter15:UNEMPLOYMENT
Laborforce =employed+unemployed
=145.9+8.5
=154.4millionU-rate =100x(unemployed)
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