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附件5

《证券法》学习重点

一、证券法的概念：指调整和规范证券的种类、证券发行关系、证券交易

关系、证券市场监督管理关系以及其他相关关系的法律规范的总称。

二、证券的特点、原则、作用

特点：强行性，即为强行性规范；技术性，表现为对当事人之行为的动作

范围和尺度加以限定。国际性，各国趋同、统一。

原则：1.公开、公平、公正；

2.平等、自愿、有偿、诚实信用；

3.遵守法律（禁止欺诈、内幕交易和操纵市场）；

4.分业经营、分业管理；

5.国家集中统一监管与证券业自律相结合；6效率与安全

作用:

1.有利于保护证券行为人的合法权益；

2.有利于调节社会资金的供求关系；

3.有利于推动和改善企业经营管理；

4.有利于维护证券市场的正常秩序。

证券交易

证券交易：证券合法持有人依照法定程序将证券转让给其他投资人的法律行为。

类型：现货交易、期货交易、期权交易、和信用交易。

证券发行：证券的发行人以筹集资金或者调整股权为目的，按照法定的条件和

程序向社会公众出售证券并由购买者购买的法律行为。

特点：直接融资性，商业性，规范性。

股票：股份公司公开发行的、表示股票购买者享有的股东身份和权益，并据以

获得股息和红利的可转让书面凭证。

股票发行：符合股票发行条件的股份有限公司以筹集资金为直接目的，依照法

律规定的条件和程序，向社会投资人邀约出售代表一定股东权利的股票的行为。

债券：发行人向投资人出具的，在一定时期内有按约定条件支付利息和到期归

还本金的书面证明。

资本证券：指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。

证券上市：指某种证券获准成为证券交易所交易对象的过程。

意义：

1.筹措聚集资金；

2.完善健全公司治理结构；

3.扩大上市公司的影响，提高社会声誉；

4.分散投资者的风险。

证券助销：指承销商按承销合同规定，在约定的承销期满后对剩余的证券出资

买进（余额包销），或者按剩余部分的数额向发行人贷款，以保证发行人的筹资、

用资计划顺利实现。我国的证券法将余额包销归入包销方式。

证券承销：是证券发行人委托有证券承销资格的证券公司，通过协议方式，由

证券公司代理证券发行人向社会公众投资人发行证券的一种法律行为。包括代销

和包销两种方式。

承销的意义：由于专业的证券发行机构具备较好的发行实力和经验，

因此发行成功的把握较大；专业的证券发行机构能够从职业的角度对所出售的证

券质量进行一定的监督，有利于保护投资者的合法权益。缺点是，对发行人而言，

发行成本比较高。

代销：是指证券公司代发行人出售证券，在承销期结束时，将未售出的证券全

部返还给发行人的承销方式。包销：指证券公司将发行人的证券按照协议全部

购入或者在承销期结束时将未售出的证券全部自行买入的承销方式。

代销和包销的区别：1代销为典型的代理关系，基于代理行为产生的风险由本人

（发行人）承担；包销为买卖合同关系，其中全额包销为一般的买卖合同关系，

而余额包销为附条件的买卖合同关系。2风险的承担主体不同。对证券公司而言，

代销的风险小，而包销的风险大；对于发行人而言，则刚好相反。3发行费用不

同。对证券公司而言，所收取的报酬也因承担的风险大小而高低不同，包销收取

的佣金为包销证券总额的1.5%-3%，代销佣金为实际售出证券总金额的

0.5%-1.5%

证券市场：指以证券的发行与交易为内容的交易关系的总和。

证券市场具有聚敛、分配、调节和投机等基本功能。

证券交易所：1.又称场内交易市场、集中竞价交易市场，是指在依法设立的证

券交易所的交易大厅中，由证券交易所会员（会员制证券交易所）或者证券交易

所签订入场交易协议的自营商和经纪公司（公司制证券交易所）进行集中交易的

证券交易市场。

2.是依据国家有关法律设立的，为证券的集中竞价和有组织的交易

提供场所、设施和规则的特殊法人。

特点：