主板中小板创业板上市条件详细对比.docx

主板、中小板与创业板上市条件对比

一、国内主板首次公开发行上市的主要条件：

根据《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和

《首次公开发行股票并上市管理办法》的有关规定，首次公开发行股票并上市的有关条件与具体要求如下：

1、主体资格：A股发行主体应是依法设立且合法存续的股份有限公司；经国务院批准，有限责任公司在依法变更为股份有限公司时，可以公开发行股票。

2、公司治理：发行人已经依法建立健全股东大会、董事会、监事会、独立董事、董事会秘书制度，相关机构和人员能够依法履行职责；发行人董事、监事和高级管理人员符合法律、行政法规和规章规定的任职资格；发行人的董事、监事和高级管理人员已经了解与股票发行上市有关的法律法规，知悉上市公司及其董事、监事和高级管理人员的法定义务和责任；内部控制制度健全且被有效执行，能够合理保证财务报告的可靠性、生产经营的合法性、营运的效率与效果。

3、独立性：应具有完整的业务体系和直接面向市场独立经营的能力；资产应当完整；人员、财务、机构以及业务必须独立。

4、同业竞争：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有同业竞争；募集资金投资项目实施后，也不会产生同业竞争。

5、关联交易：与控股股东、实际控制人及其控制的其他企业间不得有显失公平的关联交易；应完整披露关联方关系并按重要性原则恰当披露

前三年累计净经营性现金流超过5,000万人民币或累计营业收入超过3亿关联交易，关联交易价格公允，不存在通过关联交易操纵利润的情形。6

前三年累计净经营性现金流超过5,000万人民币或累计营业收入超过3亿

元；无形资产与净资产比例不超过20%；过去三年的财务报告中无虚假记载。

7、股本及公众持股：发行前不少于3,000万股；上市股份公司股本总额不低于人民币5,000万元；公众持股至少为25%；如果发行时股份总数超过4亿股，发行比例可以降低，但不得低于10%；发行人的股权清晰，控股股东和受控股股东、实际控制人支配的股东持有的发行人股份不存在重大权属纠纷。

8、其他要求：发行人最近三年内主营业务和董事、高级管理人员没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更；发行人的注册资本已足额缴纳，发起人或者股东用作出资的资产的财产权转移手续已办理完毕，发行人的主要资产不存在重大权属纠纷；发行人的生产经营符合法律、行政法规和公司章程的规定，符合国家产业政策；最近三年内不得有重大违法行为。

二、中小板首次公开发行上市的财务与股本条件（其它条件参见

主板要求，下同）：

1、股本条件：

发行前股本总额不少于人民币3000万元；发行后股本总额不少于人民币5000万元。

2、财务条件：

最近3个会计年度净利润均为正且累计超过人民币3000万元；

最近3个会计年度经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5000万元；或者最近3个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元；

最近一期末无形资产占净资产的比例不高于20%；

最近一期末不存在未弥补亏损。

三、创业板上市的财务及股本条件：

1、股本条件：

发行人应当主要经营一种业务；最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十；发行前净资产不少于两千万元IPO后总股本不得少于3000万元。2、财务条件：

发行人应当主要经营一种业务；

最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于一千万元，且持续增

长；或者最近一年盈利，且净利润不少于五百万元，最近一年营业收

入不少于五千万元，最近两年营业收入增长率均不低于百分之三十；

发行前净资产不少于两千万元

(附注：无“无形资产占净资产的比例”的有关规定)

主板、中小板创业板

主板、中小板

创业板

依法设立且合法存续的股份有限公司

依法设立且持续经营三年以上的股份有限公司

持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原账持续经营时间应当在3年以上(有限公司按原

面净资产值折股整体变更为股份公司可连续计

产值折股整体变更为股份公司可连续计算)

算)

最近3个会计年度净利润均为正数且累计最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少超过人民币3,000万元，净利润以扣除非经常元，且持续增长；

性损益前后较低者为计算依据；

最近3个会计年度经营活动产生的现金流或者最近一年盈利，且净利润不少于500万元

量净额累计超过人民币5,000万元；或者最近3 年营业收入不少于5000万元，最近两年营业收

个会计年度营业收入累计超过人民币3亿元； 均不低于30％；

最近一期不存在未弥补亏损； 净利润以扣除非经常性损益前后孰低者为计