欧洲新能源车补贴、财税政策梳理.docx

目录

从补贴财税政策视角看欧洲新能源车市场 4

补贴激励：退坡进程加速，影响尚待消化 4

税收优惠：补贴范围广泛，优惠力度充分 7

风险提示 11

图表目录

图1：欧洲新能源车逐月销量、渗透率及主要国家补贴政策变化（万辆，%） 4

表1：德国、英国和瑞典的新能源车补贴激励政策已经全面取消 5

表2：法国、荷兰和匈牙利的新能源车补贴政策仍处于退坡周期 5

表3：意大利的新能源车补贴仍在持续加码，西班牙、葡萄牙、奥地利等国家没有调整补贴金额 6

表4：欧洲新能源车税收优惠政策确定性退坡的国家梳理 7

表5：欧洲新能源车税收优惠政策未披露退坡的国家梳理 9

请阅读最后评级说明和重要声明 3/13

从补贴财税政策视角看欧洲新能源车市场

新能源车补贴财税政策推动欧洲市场销量和渗透率实现跃升，销量走势与优惠政策同频共振。2020年欧洲车市结构发生明显变化，新能源车销量约126.1万辆，同比增长126.3%，渗透率为8.2%，同比提升5.4pct。细究内因，德国、法国、荷兰和意大利等国家在2020年密集推出针对新能源车的税收优惠和补贴政策，电动化政策持续加码。

但2023年以来，欧洲多国收紧针对新能源车的补贴政策，叠加原料涨价等影响，欧洲新能源车市销量增速显著放缓，2023年新能源车销量为256.6万辆，同比增长6.8%，渗透率为17.4%，同比下滑0.4pct。今年以来，欧洲车市仍然持续受到补贴退坡和宏观环境的冲击，欧洲7国上半年累计新能源车销量为100.7万辆，同比基本持平，单6月销量21.3万辆，同比下滑4%，环比提升36%，渗透率为22%，同比下降1.7pct，由此可见，补贴退坡和政策变化对欧洲消费者的影响是直接的。行至此处，我们就欧洲各国新能源车目前的补贴激励和税收优惠进行梳理。

40英国和法国纯电退坡德国PHEV、荷兰、西班牙退坡30%

40

英国和法国纯电退坡

德国PHEV、荷兰、西班牙退坡

30%

35

英国纯电、法国、

意大利退坡

德国、瑞典完全退坡

德国公车退坡 25%

30

西班牙、瑞典加码

英国完全退坡

意大利加码

20%

25

20

德国、法国、荷兰、

意大利补贴加码

15%

15

10%

10

5%

5

0

0%

Jan-20Feb-20Mar-20Apr-20May-20Jun-20Jul-20Aug-20Sep-20Oct-20Nov-20Dec-20Jan-21Feb-21Mar-21Apr-21May-21Jun-21Jul-21Aug-21Sep-21Oct-21Nov-21Dec-21Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24May-24德国 法国 英国 挪威 瑞典 西班牙 意大利 其他 渗透率

Jan-20Feb-20Mar-20Apr-20May-20Jun-20Jul-20Aug-20Sep-20Oct-20Nov-20Dec-20Jan-21Feb-21Mar-21Apr-21May-21Jun-21Jul-21Aug-21Sep-21Oct-21Nov-21Dec-21Jan-22Feb-22Mar-22Apr-22May-22Jun-22Jul-22Aug-22Sep-22Oct-22Nov-22Dec-22Jan-23Feb-23Mar-23Apr-23May-23Jun-23Jul-23Aug-23Sep-23Oct-23Nov-23Dec-23Jan-24Feb-24Mar-24Apr-24

May-24

资料来源：Marklines，各国官网，

补贴激励：退坡进程加速，影响尚待消化

截至2024年，欧盟27个成员国已有19个国家为新能源汽车提供了财政支持，仅有比

利时、保加利亚、丹麦、芬兰、德国、瑞典、拉脱维亚、斯洛伐克等8国尚未针对新能源汽车直接提供购买激励，但是这些国家也普遍存在税收减免政策。从补贴进程来看可以将欧洲各国划分为完全退坡、部分退坡和持平加码等不同分类的国家，具体梳理如下：

完全退坡国家

目前，欧洲主要有德国、英国等8个国家已经全面取消针对新能源乘用车的补贴激励措