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2022疫情信贷投放困难及建议

金融数据与经济数据陆续出炉，企业和居民信贷尤其按揭需求

在疫情干扰下更显疲弱，宽松政策下银行如何应对“资产荒”？

第一财经记者注意到，尽管一季度上市银行整体信贷规模依然

可观，但部分银行受到疫情冲击的影响正在逐渐显现。从机构调研

与业内人士分析来看，未来银行一方面将更加聚焦政策重点支持领

域的信贷需求，包括率先支持保供和复工复产企业，长期聚焦支撑

稳增长的基建、处于薄弱环节的中小微企业等，另一方面也将暂时

降低部分受冲击行业的信贷投放占比。

短期冲击客观存在，但结合近期疫情防控进展和政策支持力

度，机构人士普遍认为国内经济最差的时候已经过去，5月将会有

所好转。

疫情冲击企业和居民信贷需求

5月16日，统计局公布4月经济数据，从主要经济指标来看，

规模以上工业增加值同比下降2.9%，服务业生产指数下降6.1%，社

会消费品零售总额下降11.1%，主要经济指标全面下滑。同时，城

镇调查失业率上升至6.1%，创下新高。

此前央行公布的必威体育精装版金融数据显示，在货币供给端较为充足背

景下，4月新增社融规模显著回落，同比由多增转为少增，其中人

民币贷款成为主要拖累，社融口径下的新增贷款创下2010年以来的

历史新低。其中，在地产销售持续低迷背景下，居民部门中长期贷

款继2月之后再次出现罕见负增长，企业部门中长期贷款由同比多

增转为少增。

一组组“冰点”数据背后，是疫情影响下实体融资需求的疲

弱。考虑到同期M2增速反弹，社融和M2增速之差持续走低，中泰

证券认为，资金一定程度上存在着在金融体系中堆积的现象，并没

有真正地进入到实体部门中。

5月14日的2022清华五道口首席经济学家论坛上，多位经济

学家提到了当前货币空转、银行“资产荒”等问题。野村证券首席

经济学家陆挺指出：“4月份新增的（人民币贷款）不到去年同期的

一半，主要的问题是对银行来讲缺乏高质量的借款人，他们可能不

想借钱了，另一方面，想借钱的人，银行不敢借给他们，所以现在

面临有效需求不足的问题。”

从银行的反应来看，不同区域、不同定位的银行受到疫情影响

程度有所不同。今年一季度，疫情干扰叠加居民购房信心持续减

弱，零售贷款尤其按揭和消费贷款受疫情影响已经较为明显，部分

银行贷款规模或资产质量上已有所表现，但随着政策逆周期托底力

度不断强化，叠加此前储备项目支撑，不少银行一季度信贷量依然

创下近3年新高。

事实上，4月以来，无论是企业还是居民的信贷需求，都呈现

出收缩态势。中关村互联网金融研究院首席研究员董希淼认为，有

效信贷需求不足并非小问题，必须引起重视。除了从宏观层面统筹

疫情防控与经济发展的关系、发挥宏观政策纾困效用，金融机构也

应该进一步增强社会责任，在坚持商业可持续和风险总体可控的情

况下，适当优化金融资源配置，更好地满足实体经济特别是受疫情

影响较大的行业需求，加大对市场主体尤其是小微企业、个体工商

户的减费让利、纾困解难力度。

银行如何应对？

第一财经记者注意到，在近期的投资者调研中，机构对银行信

贷投放受疫情影响及应对策略尤为关注，受疫情冲击明显的长三角

一带银行已经有所准备，一方面利用储备项目稳定业务增长，另一

方面向政策支持的重点领域和薄弱环节发力，包括率先支持保供企

业、复工复产企业，以及对基建、地产、小微企业等实施差异化策

略，降低暂时受疫情影响严重领域的业务比重。

杭州银行相关负责人在近期一次机构调研中表示，疫情对信贷

投放确实有一定的影响，其中尤以消费信贷最为明显，叠加一季度

的消费信贷提款需求低点，增长较为缓慢。但在2021年11月该行

全面启动的2022年“春耕行动”带动下，该行项目储备较为充分，

通过对项目储备量大的分行逐个召开区域专场贷审会和全流程节点

推动，实现了较快投放。同时，该行对公信贷投放也有意聚焦在重

点区域、重点领域。

张家港行也表示，为应对疫情对贷款投放的影响，该行主动复

盘一季度贷款投放情况，找出不足，并计划在后续的业务营销中采

取三大策略：一是加强渠道引流，重点对接农业农村局等渠道，搭

建营销共建平台；二是加强走访力度和广度，通过重点梳理近年来

流失的信贷客户、纳税大户、新型农业主体等，形成走访任务清

单，持续开展增户扩面营销活动；三是重点排摸因疫情影响延缓资

金使用的客户，引导授信尽快使用。

苏农银行则表示，该行