传媒行业基金持仓24Q2总结：行业配置显著下降，整体持仓延续低位.pdfVIP

证券研究报告|行业专题报告

2024年07月31日

传媒

传媒基金持仓24Q2总结：行业配置显著下降，整体持仓延续低位

事件：公募基金24Q2持仓披露完毕，传媒行业配置显著下降，整体持仓延强于大市（维持评级）

续低位。细分板块表现有所分化，其中游戏以及影视院线板块偏好度显著下

降；广告营销板块在分众传媒等龙头公司带动下获逆势增持，低配比例环比

行业走势

收窄。个股方面，众传媒、恺英网络、昆仑万维、光线传媒、神州泰岳位列

传媒行业前五大基金重仓股，此外吉比特、分众传媒、长江传媒、皖新传传媒沪深300

3%

媒、姚记科技位列公募基金加仓市值前五位。-2%

24Q2传媒行业配置显著下降，行业维持低配。传媒行业24Q2基金持仓市-8%

-13%

值为195.50亿元，环比下降48%，同比下降85%；基金持仓占流通A股

-19%

比例为2.45%，环比下降0.69pct，同比下降3.98pct。我们认为主要因AI-24%

等主题性催化明显减弱所带动。此外，24Q2传媒行业重仓市值占比为-29%

0.81%，环比下降0.21pct；行业流通股市值/全A流通股市值为1.40%。传-35%

2023-072023-112024-032024-07

媒行业维持低配，低配比例为0.59%，环比下降0.06pct。

作者

板块表现有所分化，影视院线及出版板块偏好度显著提升。分板块来看，游

分析师侯宾

戏以及影视院线板块偏好度显著下降；广告营销板块在分众传媒等龙头公司执业证书编号：S1070522080001

带动下获逆势增持，低配比例环比收窄。具体来看（1）24Q2游戏板块超配邮箱：houbin@

比例为0.04%，环比下降0.04pct；重仓市值为92.58亿元，环比下降

相关研究

27%；后续建议关注暑期重点公司新游戏上线带动的投资机会；（2）影视院

线板块24Q2重仓市值为27.80亿元，同比下降46%；低配比例为1、《OpenAI终止对中国提供API服务，国产大模型迎

0.08%，环比提升0.03pct；我们认为主要因五一以及端午节票房表现略显来替代机遇》2024-07-04

平淡，根据猫眼数据，二者分别实现票房15.27/3.83亿元，同比变化2、《618大促落下帷幕，哔哩哔哩新游维持亮眼表

0.4%/-57.8%；24H1电影大盘为238.97亿，同比亦下滑9%；向后展望，现》2024-06-26

暑期档有望成为板块催化剂，如《抓娃娃》表现优异，带动观影热度提升，3、《传媒基金持仓24Q1季报：传媒行业配置企稳，

且多款优质国产及进口影片将陆续上线，包括《死侍与金刚狼》《异人之下》细分板块偏好有所分化》2024-05-13

《解密》《从21世纪安全撤离》等，建议关注后续暑期档表现；（3）24Q2

广告营销板块持仓市值为56.97亿元，同比增长4%；低配比例为0.02%，

环比