齐鲁银行大省省会行，业绩潜力强.docx

图表索引

图1：总资产同比增速 5

图2：净利润同比增速 5

图3：上市城商行资产规模及同比增速（截至24Q1，单位：亿元） 6

图4：上市银行ROEvsPB 6

图5：上市银行不良贷款率vsPB 7

图6：上市银行信用成本vs不良生成率 7

图7：2023年末齐鲁银行资产规模迈上6000亿台阶 10

图8：齐鲁银行新时期兴行治行“六维战略体系” 13

图9：齐鲁银行四大战略 14

图10：齐鲁银行济南以外地区贷款占比持续提升 16

图11：山东省常住人口居全国第2 17

图12：2023年山东省GDP总值居全国第3 17

图13：山东省分行业GDP结构（2022年） 17

图14：山东省信贷债务率相对偏低 18

图15：山东省信贷增速高于全国水平，小微贷款增速更高 18

图16：齐鲁银行对公分行业贷款结构 21

图17：齐鲁银行历年县域网点新增数量 22

图18：齐鲁银行县域支行存款余额及增量贡献 23

图19：齐鲁银行县域支行贷款余额及增量贡献 23

图20：齐鲁银行普惠小微贷款余额占比及同比增速 24

图21：齐鲁银行普惠小微特色产品 24

图22：齐鲁银行营收、PPOP、归母净利润同比增速 25

图23：齐鲁银行23A累计业绩驱动拆分 26

图24：上市城商行23A累计业绩驱动拆分 26

图25：齐鲁银行24Q1单季业绩驱动拆分 26

图26：上市城商行24Q1单季业绩驱动拆分 26

图27：齐鲁银行与可比同业年化ROA 27

图28：齐鲁银行与可比同业年化ROE 27

图29：齐鲁银行与可比同业净息差 33

图30：齐鲁银行与可比同业生息资产收益率 33

图31：齐鲁银行与可比同业计息负债成本率 33

图32：齐鲁银行金融投资底层资产结构 34

图33：齐鲁银行拨备覆盖率与不良率 40

图34：齐鲁银行对公、零售不良贷款率 40

图35：齐鲁银行信用成本与不良生成率 40

图36：齐鲁银行逾期率与关注率 40

图37：齐鲁与可比同业逾期90天/不良（23A） 40

图38：齐鲁与可比同业信用成本（23A） 40

图39：名义净资产PBVS超额拨备还原净资产PB估算 45

图40：若超额拨备通过3年释放，上市银行回拨前后PB-ROE变化情况 45

图41：齐鲁银行资本逐步夯实 46

图42：齐鲁银行资本逐步夯实 46

图43：齐鲁银行PBBand（单位：元/股） 49

表1：2023年和2024年一季度齐鲁银行业绩增长领先（按归母净利润增速降序排列） 8

表2：齐鲁银行发展历程 9

表3：齐鲁银行前十大股东（截至2024Q1末） 11

TOC\o1-1\h\z\u表4：齐鲁银行董事长、行长与副行长履历（截至2023年末） 11

表5：齐鲁银行三年战略规划（2013年至今） 13

表6：山东各城商行网点分布（截至2023年末） 14

表7：齐鲁银行历年新增网点数量和所属城市（截至2024年7月16日） 15

表8：齐鲁银行控股16家村镇银行（截至2023A） 16

表9：济南新旧动能转换先行区发展主要指标 20

表10：齐鲁银行2013年至今历年新设县域网点所处地级市及数量 22

表11：齐鲁银行与可比同业累计ROE拆解（截至23A） 28

表12：齐鲁银行累计ROE拆解 29

表13：齐鲁银行【减】上市城商行累计ROE拆解 30

表14：齐鲁银行存贷结构、同比增速与增量占比 31

表15：齐鲁银行与可比同业贷款结构（2023A） 32

表16：齐鲁银行与可比同业生息资产结构、日均收益率（2023A） 34

表17：近5年齐鲁银行与城商行平均生息资产结构、日均收益率对比 35

表18：齐鲁银行与可比同业计息负债结构、日均成本率（2023A） 35

表19：近5年齐鲁银行与城商行平均计息负债结构、日均成本率对比 36

表20：齐鲁银行资产质量核心指标 38

表21：齐鲁银行与可比同业资产质量核心指标（2023A） 39

表22：齐鲁银行【减】上市城商行资产质量核心指标 39

表23：齐鲁银行对公零售贷款结构和资产质量 41

表24：齐鲁银行与可比同业对公分行业、零售分产品不良率（2023A） 42

表25：上市银行广义超额拨备情况（2023A） 43

表26：不同超额拨备释放节奏下，银行回拨后隐含ROE测算 44

表27：A股上市银行资本与