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收购某公司股权案例

年某上市公司从本公司开展战略及实际需要考量，决定对新能

源行业中的某些公司进行筛选后，协商收购。本律师参与了全程的收

购活动，包括前期备忘录(收购意向书)及必威体育官网网址协议的起草和签署;尽职

调查;审计和评估及收购谈判;收购协议及相关附件的起草和签署;工

商变更登记等事项的办理。现就点滴体会，总结如下。

二、收购过程的法律分析

1、对筛选后的公司进行初步或早期的调查

一些被筛选中的公司，要首先通过各种途径做初步调查，也可

作初步的接触，通过初步信息判断是否存在重大法律风险，从而剔除

出收购目标和范围。

2、与选中并有意被收购公司签署收购意向书及必威体育官网网址协议

一般对公司的收购方式无论是资产还是股权，均需要与被收购

公司控股股东或实际控制人(最好是全部股东)协商，经其同意后签署

收购意向书。

收购意向书一般需明确收购方式、开展尽职调查、作价方式方

法、收购意向书的有效期限、收购意向的终止，还须明确被收购方在

有效期限内不会与第三方就本次收购再行接触被收购事宜、必威体育官网网址条款

等等。

鉴于对上市公司而然，收购可能会引起股价波动，要对收购信

息给予必威体育官网网址处理。故但凡接触此信息的收购方及被收购方、中介机构

的人员均有必威体育官网网址责任。故签署必威体育官网网址条款或另行达成详细的必威体育官网网址协议都

是必要的。

3、开展尽职调查

法律尽调与财务尽调最好是同时进行，这样有利于互相协调沟

通，对某些问题的核实也会更为便利和准确。

法律尽调主要从收购方式的不同应有所侧重，本案因是股权收

购，所以调查范围要比资产收购更为复杂，范围也更为广泛。主要从

股权的构成、来源;资产;业务;治理结构;人员;重大合同;诉讼、仲裁和

行政处分;产品质量和环保等各个方面展开调查。

调查结束后要形成详尽的调查报告，要留存详尽的工作底稿。

报告的内容应包括风险的提示、解决的方法和路径。特别是风险的事

项列举，尽可能的由重到轻，并提出符合法律要求的解决方法，要考

虑可操作性和本钱等各种因素。

对存在无法克服或给公司带来重大收购风险的法律问题要给予

重大警示，并建议放弃收购。

4、审计和评估及收购谈判

委托会计机构进行审计和评估，以确定被收购公司的资产状况、

净资产，来确定被收购公司的价值。作为收购价格确定的根底。

然后双方进行收购的磋商与谈判，以确定收购价格，交割时间

等等，对于尽职调查中发现的问题，应成为双方谈判的要点。还可能

涉及对现行资产、业务和人员要先行局部剥离的谈判等等。

5、收购协议及附件的起草和签署

收购协议中除约定双方根本权利义务外，还要针对相关问题作

出特别约定。比方，确定公司交割日期，工商变更日期，不能存在双

方确认之外的债务和担保事项约定，在确定的审计基准日至交割日，

公司不得发放利润，增资扩股，提高工薪，提拔管理人员，签署重大

合同要取得收购方的认可等等。同时应对资产、负债、对外担保等事

项列出清单，作为合同附件。对相关事项由其实际控制人作为保证人，

以防范收购带来的风险。

6、取得各方有权机构或股东的书面认可

应由被收购方股东召开股东会并形成决议，各方股东均同意对

收购方出让全部股权，并放弃对其他各方股东的优先购置权。

因作为收购方的上市公司本次交易金额较少，按《公司章程》

的规定无需经过股东大会、董事会审议批准。也不构成关联交易、重

大资产重组，故也无需履行其他手续和核准。

7、工商变更及公司交割

收购的最后环节，就是工商、税务、企业代码证等的变更办理

及公司权利的交割。在工商受理变更申请前，双方应确定具体的办理

和交割人员及日期，在工商受理后，即应对被收购公司的权利、管理

权、印鉴等进行交割。

建议在办理工商变更登记前，最好与工商部门做沟通、咨询，

并考虑按工商简易版本完成登记事宜，做一些变通性的约定，以减少

不必要的麻烦和时间。

同时要事前和税务机关沟通和咨询，以确定需要缴纳税费金额，

以防止因税费承当问题而给后期收购带来麻烦。