可编辑文档：美妆行业市场前景及投资研究报告：毛戈平招股说明书，高端化妆品品牌，“东方美学”，美妆范式.pptx

01“庖丁解牛”拆析招股书（二十一）毛戈平：民族高端化妆品品牌，“东方美学”的美妆范式

摘要★?毛戈平：秉承东方光影美学理念的民族高端化妆品企业。毛戈平集团于2000年由中国美妆行业标志性人物毛戈平先生创立，旗下共有MAOGEPING和至爱终生两大品牌，品牌秉承光影美学和东方美学设计理念，为消费者设计开发高品质的彩妆产品和护肤产品。截至目前，公司旗下业务包含彩妆、护肤品和化妆培训三大业务，23年三大业务营收占比分别为56.2%/40.2%/3.6%。21-23公司分别实现归母净利润3.31/3.52/6.62亿元，对应同比增速分别为6.34%/88.07%，公司经营持续向好，业绩加速增长，为中国领先的高端美妆集团。根据弗若斯特沙利文数据，按零售额统计，22年毛戈平集团市场份额为21.62亿元，位列中国高端美妆市场第八，是中国市场前十大高端美妆集团中唯一的中国公司。?行业概况：彩妆行业市场规模快速增长，预计22-27年彩妆行业CAGR为8.4%，高端市场具备较大发展潜力。根据弗若斯特沙利文数据，中国化妆品市场规模持续增长，从17年的6402亿元增至22年的9091亿元，对应CAGR为7.27%；分产品类别看，17-22年，中国彩妆/护肤行业市场规模从852/2827亿元增至1112/4410亿元，对应CAGR为5.5%/9.3%，预计27年达到1663/6918亿元；分产品定位看，17-22年，中国大众/高端美妆行业市场规模从2150/1169亿元增至3702/1820亿元，对应CAGR为8.1%/9.3%，预计27年达到5624/2957亿元。竞争格局方面，我国化妆品行业参与者众多，市场竞争激烈，但对于高端美妆市场，行业龙头竞争优势较为明显，行业集中度相对较高，根据弗若斯特沙利文数据，按零售额计算，22年前五大美妆集团占据54.8%的份额，前十大美妆集团占据61.4%的份额；市场份额排名前十的集团中，国际品牌占九席，毛戈平集团为唯一的中国企业（位列第八）。考虑近年来消费者的化妆需求增加、对国货的认同度提升，同时国货品牌自身持续加大在产品质量、宣传营销、审美创新等方面的投入以提升竞争力，国货美妆市场有望持续增长，本土品牌具备较大发展空间。?竞争优势：创始人多方位赋能品牌发展，建立会员体系提升客户粘性。毛戈平先生从事化妆艺术近四十年，开创将光影美学的精髓与东方美学的内核精神深度融合的理念，形成独有的化妆流派，并借助自身艺术造诣赋能公司产品研发，推出高品质、创新性产品。同时，毛戈平先生为化妆大师，时尚界的领军人物，其在化妆界的影响力帮助提升公司在化妆品领域的品牌知名度及影响力。此外，公司线上线下销售渠道丰富，其中高端百货专柜渠道进驻较早，目前品牌专柜已广泛分布于120多个城市，渠道布局先发优势明显，百货渠道壁垒深厚。为进一步优化渠道运营能力，更好地服务于消费者，公司在用户管理方面采取会员管理模式，将会员分为美妆会员、风尚会员、白金风尚会员和至尊风尚会员，会员等级越高，所享受的权益越丰富。截至23年12月31日，公司线下渠道已拥有超300万注册会员，23年整体复购率为32.8%，超过行业平均水平，客户粘性较强。??募资用途：本次募集资金计划投入25%用于扩大销售网络、20%用于品牌建设活动、15%用于海外扩张及收购、10%用于加强生产及供应链能力、9%用于增强产品设计及开发能力、6%用于化妆艺术培训机构、5%用于运营及信息基础设施数字化、10%用于营运资金及一般公司用途。风险提示：品牌形象受损风险；行业竞争风险；供应商集中的风险；人才流失风险；募投项目不及预期。*

0102030405公司简介行业分析核心竞争力财务分析风险提示目录*

01.公司简介*

1.1公司简介：民族高端化妆品品牌，深耕东方光影美学理念?品牌秉承创始人毛戈平先生的东方光影美学理念，定位民族高端化妆品。2000年，毛戈平、毛根友共同出资成立杭州汇都，并创立系公司前身；2008年，公司创立“至爱终生”品牌，主打时尚快速化妆；2015年，公司整体变更为股份公司；2021年、2022年及2023年，毛戈平分别成为杭州亚运会官方指定彩妆用品、国家花样游泳队官方赞助商和中国国家队的官方合作伙伴。品牌成立至今，在坚持毛戈平先生对化妆品及化妆培训理念的同时，公司经营团队日益壮大，产品种类日益丰富，培训水平日益提高，品牌价值不断提升与巩固，已成为国内化妆品及化妆技能培训领域，尤其是本土高端化妆品领域内，最具有竞争实力的企业之一。图表：毛戈平发展历程杭州汇都由毛戈平、毛根友共同成立，创建“MAOGEPING”品牌公司在高端百货商场上海徐家汇港汇广场开设第一家化妆品专柜毛戈平美妆成为杭州第19届亚运会官方指定彩妆用品及化妆服务毛戈平美妆成为中国国家队官方合作伙伴公司创建“至爱终生”