风险评估报告经典.pdfVIP

风险评估报告经典

方正金泉友2号集合资产管理计划风险评估报告

一、产品风险等级

我们给予本集合资管计划A类份额“中低风险”评级，B类份额“高

风险”评级。

风险提示：

1、本集合资管计划可以通过正回购进行杠杆操作，可能面临产

品净值损失加大；

2、受宏观经济影响，部分企业盈利下滑，会导致信用风险的凸

显，城投债新规的颁布也加大了存量城投债的风险，需警惕债市“黑

天鹅”事件爆发；

3、因市场内部和外部的原因造成本计划所投资证券出现连续跌

停或者对手方出现信用风险等不可控事件造成管理人不能及时完全

变现，委托人将面临不能将投资证券迅速变现的风险；

4、本计划可投资于股指期货，价格波动剧烈的时候可能面临追

加保证金的问题，如果没有在规定的时间内补足保证金，按规定将被

强制平仓，并可能因此导致投资亏损；

5、本集合资管计划为主动投资型产品，如果管理人在券种配置

策略、个券选择策略上的决策不当，可能会导致其组合资产相对收益

率大幅下降，从而造成风险和收益方面的不匹配。

二、产品适合销售的对象范围

第1页共13页

推荐风险承受能力中等偏下的投资者参与认购本产品A类份额，

风险承受能力较强的投资者参与认购本产品B类份额。

三、产品基本性质与架构介绍

表1产品要素

产品名称

方正金泉友2号集合资产管理计划

产品管理人

方正证券股份有限公司

产品托管人

交通银行股份有限公司

投资经理

张旭东、李杰

投资目标

本集合计划根据对宏观经济、资金流动性的预测和证券市场发展

趋势的研判，确定集合计划资产在债券、资产支持证券、银行存款等

大类资产的配置比例，通过对资产流动性、收益性和风险性的综合管

理，力求实现本集合计划资产的长期稳定增长。

投资范围

本集合计划的投资范围包括债券（含国债、金融债、公司债、企

业债、央行票据、中小企业私募债、可转换债券、可交换债券、地方

政府债、项目收益债、短期融资券、中期票据、非公开定向债务融资

工具、新债申购等）、债券逆回购、股票质押式回购、债券型基金、

第2页共13页

资产支持证券、银行定期存款、银行协议存款、同业存单、分级基金

优先级份额、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计划等固定收益

类金融产品；国内依法公开发行的股票（包括一级市场申购、配股、

增发和二级市场买卖）、混合型、股票型、指数型证券投资基金（含

封闭式及开放式证券投资基金、分级基金的母基金及劣后级份额、

ETF、LOF等）；股指期货；现金及现金等价物，包括银行活期存款、

货币市场基金等现金类金融产品；以及其他金融监管部门批准或备案

发行的金融产品和政策允许的其它投资品种。

投资比例

（1）固定收益类资产0-100%：包括债券（含国债、金融债、公

司债、企业债、央行票据、中小企业私募债、可转换债券、可交换债

券、地方政府债、项目收益债、短期融资券、中期票据、非公开定向

债务融资工具、新债申购等）、债券逆回购、股票质押式回购、债券

型基金、资产支持证券、银行定期存款、银行协议存款、同业存单，

以及分级基金优先级份额、保证收益及保本浮动收益商业银行理财计

划等固定收益类金融产品；

（2）金融衍生品类资产0-40%：包括股指期货（买入和卖出合

计）等；

（3）权益类资产0-20%，包括国内依法公开发行的股票（包括

一级市场申购、配股、增发和二级市场买卖）、混合型、股票型、指

数型证券投资基金（含封闭式及开放式证券投资基金、分级基金的母

基金及劣后级份额、ETF、LOF等）。

第3页共13页

（4）现金类资产：0-100%，包括银行活期存款、到期日在一年

以内的国债、7天及以内的债券逆回购、货币市场基金等。

本集合计划可以参与债券正回购，但参与债券正回购融入资金余

额不得超过集合计划资产净值的40%。

投资限制

1、将集合计划资产投资于单只证券不得超