企业债发行的基本条件及程序.pdf

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企业债发行根本条件及程序

一、什么是企业债

指中国境内具有法人资格企业在境内依照法定程序发行、约定在

必需期限内还本付息有价证券。

二、发债资金用途

固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源构造、调整公

司资产构造、降低公司财务本钱、支持公司并购和资产重组等等。

三、哪些企业可以发行企业债

中心政府部门所属机构、国有独资企业、国有控股企业或从事能

源、交通、城市建立、工业、高新技术等扶持性行业企业。

四、企业债发行条件

1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策;

2、最近三年平均可支配利润足以支付公司债券一年利息;

3、企业资产不低于3000万。

五、利率水平、付息方式

利率低于银行同期贷款利率;一年一付;低于同期限银行贷款

100BP以上。

六、期限

一般为5年、7年和10年。

七、投资主体

机构投资者为主,个人投资者为辅,主要为银行、保险公司以及

社保基金等机构投资者

八、操作程序

1、约谈,确定发债意向、规划发行规模、资金用途;

2、签定财务参谋合同;

3、签订律师、会计师、评级、评估和券商等中介合同,合同履行,

中介机构进场;

4、资料汇总;

5、发债企业向国家发改委递交全套资料;

6、发改委审核批准;

7、发债;

8、周期一般为4-6月。

公司债发行根本条件及程序

一、什么是公司债

指公司依照法定程序发行、约定在必需期限还本付息有价证券。

二、发债资金用途

固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源构造、调整公司资

产构造、降低公司财务本钱、支持公司并购和资产重组等等。

三、哪些公司可以发行公司债

有限责任公司(主要指国有独资)、上市公司。

四、公司债发行条件

1、股份有限公司净资产不低于3千万;

2、有限责任公司净资产不低于6千万;

3、最近三年平均可支配利润足以支付公司债券一年利息;

4、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策;

五、利率水平、付息方式

利率低于银行同期贷款利率;一年一付。

六、期限

一般是5-10年,以10年居多。

七、投资主体

机构投资者为主,个人投资者为辅,主要为银行、保险公司以及社保

基金等机构投资者

八、操作程序

1、约谈,确定发债意向、规划发行规模、资金用途;

2、签定财务参谋合同;

3、签订律师、会计师、评级、评估和券商等中介合同,合同履行,

中介机构进场;

4、资料汇总;

5、发债企业向证监会、国家发改委递交全套资料;

6、发改委、证监会审核批准;

7、发债;

8、周期一般为4-6月。

短期融资券发行根本条件及程序

一、什么是短期融资券

指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在必需期限内还本付息

有价证券。

二、短期融资券资金用途

可用于日常生产经营。

三、哪些企业可以发行短期融资券

有限责任公司(主要指国有独资主要指国有独资上市公司,凡到达企业债、公司债

发行标准企业均可发行短期融资券,区分就是借款周期比企业债、公司债

短,一般为一年,但是也可以短借长用,到期之后做延期。

四、短期融资券发行条件

1、具有稳定偿债资金来源,最近一个会计年度盈利;

2、流淌性良好,具有较强到期偿债实力;

3、发行融资券募集资金用于本企业生产经营;

4、近三年发行融资券没有延迟支付本息情形;

五、利率水平、付息方式

发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定,一般以市场招标确

定(近期一般为3.4%-4.5%)。

六、期限

最长不超过365天。发行企业可在上述最长期限内自主确定每期融资

券期限。

七、发行对象、投资主体

全国银行间债券市场机构投资者,常为商业银行、商业保险公司以及

社会保障基金

八、操作程序

1、约谈,确定发债意向、规划发行规模、资金用途;

2、签定财务参谋合同;

3、签订律师、会计师、评级、评估等中介合同,合同履行,中介机

构进场

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