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企业债发行根本条件及程序
一、什么是企业债
指中国境内具有法人资格企业在境内依照法定程序发行、约定在
必需期限内还本付息有价证券。
二、发债资金用途
固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源构造、调整公
司资产构造、降低公司财务本钱、支持公司并购和资产重组等等。
三、哪些企业可以发行企业债
中心政府部门所属机构、国有独资企业、国有控股企业或从事能
源、交通、城市建立、工业、高新技术等扶持性行业企业。
四、企业债发行条件
1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策;
2、最近三年平均可支配利润足以支付公司债券一年利息;
3、企业资产不低于3000万。
五、利率水平、付息方式
利率低于银行同期贷款利率;一年一付;低于同期限银行贷款
100BP以上。
六、期限
一般为5年、7年和10年。
七、投资主体
机构投资者为主,个人投资者为辅,主要为银行、保险公司以及
社保基金等机构投资者
八、操作程序
1、约谈,确定发债意向、规划发行规模、资金用途;
2、签定财务参谋合同;
3、签订律师、会计师、评级、评估和券商等中介合同,合同履行,
中介机构进场;
4、资料汇总;
5、发债企业向国家发改委递交全套资料;
6、发改委审核批准;
7、发债;
8、周期一般为4-6月。
公司债发行根本条件及程序
一、什么是公司债
指公司依照法定程序发行、约定在必需期限还本付息有价证券。
二、发债资金用途
固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源构造、调整公司资
产构造、降低公司财务本钱、支持公司并购和资产重组等等。
三、哪些公司可以发行公司债
有限责任公司(主要指国有独资)、上市公司。
四、公司债发行条件
1、股份有限公司净资产不低于3千万;
2、有限责任公司净资产不低于6千万;
3、最近三年平均可支配利润足以支付公司债券一年利息;
4、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策;
五、利率水平、付息方式
利率低于银行同期贷款利率;一年一付。
六、期限
一般是5-10年,以10年居多。
七、投资主体
机构投资者为主,个人投资者为辅,主要为银行、保险公司以及社保
基金等机构投资者
八、操作程序
1、约谈,确定发债意向、规划发行规模、资金用途;
2、签定财务参谋合同;
3、签订律师、会计师、评级、评估和券商等中介合同,合同履行,
中介机构进场;
4、资料汇总;
5、发债企业向证监会、国家发改委递交全套资料;
6、发改委、证监会审核批准;
7、发债;
8、周期一般为4-6月。
短期融资券发行根本条件及程序
一、什么是短期融资券
指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在必需期限内还本付息
有价证券。
二、短期融资券资金用途
可用于日常生产经营。
三、哪些企业可以发行短期融资券
有限责任公司(主要指国有独资主要指国有独资上市公司,凡到达企业债、公司债
发行标准企业均可发行短期融资券,区分就是借款周期比企业债、公司债
短,一般为一年,但是也可以短借长用,到期之后做延期。
四、短期融资券发行条件
1、具有稳定偿债资金来源,最近一个会计年度盈利;
2、流淌性良好,具有较强到期偿债实力;
3、发行融资券募集资金用于本企业生产经营;
4、近三年发行融资券没有延迟支付本息情形;
五、利率水平、付息方式
发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定,一般以市场招标确
定(近期一般为3.4%-4.5%)。
六、期限
最长不超过365天。发行企业可在上述最长期限内自主确定每期融资
券期限。
七、发行对象、投资主体
全国银行间债券市场机构投资者,常为商业银行、商业保险公司以及
社会保障基金
八、操作程序
1、约谈,确定发债意向、规划发行规模、资金用途;
2、签定财务参谋合同;
3、签订律师、会计师、评级、评估等中介合同,合同履行,中介机
构进场
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