24Q2食品饮料行业基金持仓分析：板块环比减配，白酒超配收窄.pdf

行业专题报告/证券研究报告

内容目录

1公募基金食饮板块整体减配，超配收窄3

1.124Q2食品饮料降至重仓第二行业，持仓比例及超配比例环比下降3

1.2主被动基金均边际减配，主动基金持仓降幅较大4

1.3白酒持仓下降超配收窄，大众品转为低配5

2重点股减仓居多，不乏亮眼个股6

2.1白酒四强持仓下降，茅五稳居重仓前十6

2.2白酒个股普遍减配，大众品啤酒增仓有亮点7

3投资建议9

4风险提示10

图表目录

图1.食品饮料板块24Q2持仓比例降至行业第二3

图2.食品饮料板块基金持仓变化4

图3.主动权益基金及被动指数基金在食饮板块持仓规模（亿元）4

图4.食品饮料板块指数基金与主动权益基金持仓对比5

图5.白酒板块指数基金与主动权益基金持仓对比5

图6.白酒板块基金持仓变化6

图7.大众品板块基金持仓变化6

图8.茅台、五粮液基金持仓变化7

图9.泸州老窖、山西汾酒基金持仓变化7

图10.食品饮料基金重仓持股市值前30大个股持仓变动情况8

表1.分子板块基金重仓持仓比例5

表2.分子板块基金重仓超配比例6

表3.基金重仓前20大个股持仓比例（%）7

表4.食品饮料持有基金数量前10大个股9

表5.食品饮料基金重仓持股占流通股比重前10大个股9

谨请参阅尾页重要声明及财通证券股票和行业评级标准2

行业专题报告/证券研究报告

1公募基金食饮板块整体减配，超配收窄

1.124Q2食品饮料降至重仓第二行业，持仓比例及超配比例环比下降

本报告基金样本为全部内地公募基金，根据相关基金已全部披露的2024年中报，

样本基金净值规模约2.65万亿元。其中食品饮料持仓为2906亿元，占比10.97%。

24Q2食品饮料板块整体减配，基金重仓股持仓比例环比24Q1下降3.16pct。24Q2

季末基金食品饮料板块重仓持股比例为10.97%（食品饮料重仓持股市值/基金重

仓持股总市值），较24Q1下降3.16pct。23Q2-24Q2公募基金食品饮料重仓比例分

别为12.90%、14.00%、13.65%、14.14%、10.97%。全行业中，食饮板块重仓比

例降至第二，被电子板块超越。

图1.食品饮料板块24Q2持仓比例降至行业第二

24Q2持仓比例24Q