金融硕士MF金融学综合(风险与收益)模拟试卷9(题后含答案及解析).pdfVIP

金融硕士MF金融学综合（风险与收益）模拟试卷9(题后含答案及

解析)

题型有：1.选择题5.计算题

单项选择题

1．历史上，HP公司的算术平均收益率是16％，而几何平均收益率为。14％

c，如果收益率是正常分布的，那么这只股票收益率的波动值是()。

A．6％

B．5％

C．4％

D．2％

正确答案：C

解析：根据公式rG=rA－σ2，可得σ2=2×2％=4％。知识模块：风险与收

益

2．某公司2012年年初以50元／股的价格购买股票，2012年发放现金股

利3元／股。2013年以55元／股出售该股票，则该股票的离散型实际收益率为

()。

A．6％

B．10％

C．14．55％

D．16％

正确答案：D

解析：知识模块：风险与收益

3．假设某投资者的效用函数为：国库券的收益率为6％，而某一种资产组

合的预期收益率和标准差分别为14％和20％。要使该投资者更偏好风险资产组

合，其风险厌恶系数不能超过()。

A．4

B．6

C．8

D．10

正确答案：A

解析：风险资产组合的效用为：14％－0．5×A×20％2，而国库券的效用

为6％。为了使他更偏好风险资产组合，14％－0．5×A×20％2必须大于6％，

即A必须小于4。知识模块：风险与收益

4．从资本资产定价理论的假设中可以看出该模型建立的基础是()。

A．社会公正性

B．资产分散性

C．市场完善性

D．结果正确性

正确答案：C

解析：从资本资产定价理论的假设中可以看出，该理论是建立在市场完善性

和环境没有摩擦的基础上。知识模块：风险与收益

5．当股票投资的必要收益率等于无风险收益率时，p系数应()。

A．大于1

B．等于1

C．小于1

D．等于0

正确答案：D

解析：根据资本资产定价模式R=Rf+β(Rm－Rf)，因R=Rf，所以β应等于

0。知识模块：风险与收益

6．假定一个风险证券投资组合中包含大量股票，它们有相同的分布

E(r)=15％，σ=60％，ρ=0．5。构造一个标准差≥43％的有效投资组合至少需

要()只股票。

A．35

B．36

C．37

D．38

正确答案：C

解析：因为股票是同质的，有效投资组合是等权重的。σP2==n=36．73

所以，至少需要37只股票才能达到目标。知识模块：风险与收益

7．考虑单因素APT模型。因素组合的收益率方差为6％。一个充分分散

风险的资产组合的贝塔值为1．1，则它的方差为()。

A．3．6％

B．6．0％

C．7．3％

D．10．1％

正确答案：C

解析：根据因素组合的方差公式可知，当非系统性风险为零时，σi2=βi2

σm2=1．12×6％=7．26％。知识模块：风险与收益

8．APT与CAPM的不同之处在于APT()。

A．更重视市场风险

B．把分散投资的重要性最小化了

C．认识到了多个非系统风险因素

D．认识到了多个系统风险因素

正确答案：D

解析：CAPM假设市场收益代表系统风险，APT则认为还有其他宏观经济

因素可能是影响系统风险的因素。知识模块：风险与收益

计算题

假设股票A和股票B的期望收益和标准差分别是：E(RA)=0．15E(RB