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金融风险管理

题型（A、B卷）

单选10个（A/B）、多选10个（A/B）、判断5个（A/B）、名词解释5×4｀（A）、

论述（B）、计算2×10｀（A/B）、简述2×5｀（A/B）

1、税后净利润

股权收益率（ROE）

总权益资本

该指标也称之为净资产收益率，或股东权益报酬率。是判断公司盈利能力的一项重要指标，

也是测度公司股东收益率高低的指标。

税后净利润

资产收益率（ROA）

总资产

该指标是用来衡量每单位资产创造多少净利润的指标。该指标越高，表明企业资产利用效果

越好，说明企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则相反。

税后净利润

每股益率（EPS）

流通中的普通股股数

该指标反映普通股的盈利水平。

利息收入—利息支出

资产净利息收益率

总资产

非利息收入—非利息支出

资产净非利息收益率

总资产

总营业收入—总营业支出

资产净营业利润率

总资产

资产净利息收益率测度公司实现利差收入的大小；

资产净非利息收益率衡量的是各种服务收费与非利息支出之间的差异；

资产净营业利润率是一个综合指标，大致相当于前两者之和。

股权收益率模型指标分解

基本模型

税后净利润税后净利润总资产总资产

股权收益率（ROE）ROA

总权益资本总资产总权益资本总权益资本

税后净利润总营业收入总资产

ROE

总营业收入总资产总权益资本

净利润率资产利用率股权乘数

NPMAUEM

这就是股权收益率模型的基本形式。

NPM反映了公司的成本控制和定价效率；

AU反映的是公司对资产的利用效率，即风险和收益的衡量；

EM反映的是公司的财务杠杆水平的高低，也就是资本结构。

1

基本模型的扩展

对净利润率的分解

税后净利润不包括证券收益的税前净利润

ROE

不包括证券收益的税前净利润营业总收入

总营业收入总资产

总资产总权益资本

税收成本资产资本



管理效率控制效率管理效率管理效率

对资产收益率的分解

ROA可以分解成资产净利息收益率、资产净非了利息收益率和资产净特殊收益率三部分。

利息收入-利息支出非利息收入-非利息支出特殊收入-特殊支出

ROA

总资产