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基本面情况的学习-知乎-阳光下的沈同学

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基本面的东西真是费解，由于我做T和超短有时候基本面用不到，

但是还是心里没底，我不想买业绩不好的公司，但是如何能快速入门

大概看懂一个上市公司的基本面呢？

作者：阳光下的沈同学

我特别喜欢聊基本面，我也很喜欢调研公司，我分享一些我多年

以来调研公司的心得吧。

我说的这个基本面不是简单的财务数据，而是一家企业真正的质

量。财务数据是结果，企业的质量才是因，一家好企业总能产生好的

财务数据，而不是好的财务数据造就了一家好企业，这个是本质，所

以大家选股票应该看见的是一家企业真正的内在，财务数据只是最后

的结论，如果你足够了解一家企业的话，我相信你可以提前预判大概

的财务数据。

我认为企业最终的一切都将落实到产品上面，产品就像企业这颗

大树结出的果实。我们或许很难把企业的一点一滴都了解清楚，但是

我们可以从企业的产品上面一叶知秋。

今天我就来分享一些我调研企业产品的一些心得，字数有限，我

就拿一些比较典型的案例和思路来说一说，大家了解这个思路就好。

比如说我最喜欢的两个行业，影视和食品行业，这两个行业是我

经常关注的行业，我18岁以前的时间基本上在看电影，18岁以后的

时间基本上在看股票，豆瓣上面7分以上的电影我基本都看过，所以

我很了解这个行业，并且我最近5年来每天都会看电影票房的数据，

所以我很容易把握影视行业的大概景气度和一部电影在还没上映前我

就能通过导演，投资，演员这些数据里面大概估算出票房，这导致了

我可以把握影视行业的业绩水准，这就是对产品的熟悉带来的对企业

业绩的熟悉，电影就是产品。一家经常拍烂片的公司肯定有各种各样

的问题，代表是企业文化有大问题。

再来说食品行业，我在买入食品行业之前必须自己尝一尝，试一

试，好不好吃，好不好喝，好不好用，然后看看网上朋友们的看法，

这个太重要了，食品不好吃业绩能好吗？比如之前上市的一家麦片公

司，我就深度的感受了一下他们公司的麦片，之前的食用油上市公司，

我也买了他们的明星产品感受，包括对比了各家乳制品上市公司，我

最少喝过50种以上不同的酸奶，等等都是。我必须自己感受了，然后

综合大家的感觉我才能确定业绩的方向，也从产品中感受到公司的综

合水平。

也有很多不好调研的公司，比如之前我投资的机械行业，我总不

能去蓝翔学一学挖掘机然后自己去每个品牌的挖掘机都开一遍吧，这

个我就要从专业人士的口中调研，首先百度他们的官网，看看他们公

司的明星产品和公司大致的发展情况，然后把他们公司的全部明星产

品都有哪些信誉好的足球投注网站一遍，看看用户体验，互联网真的是个好东西，挖掘机的各

种型号也可以找到各种用户群，这个和各种汽车群一样，他们才是最

懂这款产品的人，我们需要聆听他们的建议。

官网真的是个好东西，不仅仅可以从更新的速度和文章的质量看

出公司的用心，还可以从官网的美化程度看出公司的品味，还可以了

解必威体育精装版上市的产品，和拳头产品，可以看出公司的大事记，这些很重

要。

当然专业的网站也很重要，比如我还有一个很喜欢的行业，汽车

行业，有时候单单看官网是不够的，因为汽车太多了，我需要看更多

专业的汽车网站，看看各种汽车网站的综合评价和每辆车的综合评分，

大家对每个企业的感受，车友的喜好程度，还需要看看国外那些汽车

发烧友对高端车型的评估，这些太重要了，每一款热门的车型很可能

会拯救一个企业，你可以从爆款产品中发现业绩的爆发点，其他企业

也一样。

业绩中的财务数据是很容易造假的，但是永远记住产品的质量和

口碑永远骗不了你，这是我对基本面的看法，我永远相信产品。产品

够硬，业绩不会不好。比如很多公司会在海外搞一些名字很夸张的投

资公司，很可能就是造假，产品根本没有，没有人了解，没有用过，

甚至公司都不存在。你在投资股票之前一定要问自己一个问题，我了

解这个公司的产品？

我记得之前几个月我投资一家牙刷公司，我买了他们公司很多牙

刷。我必须了解他们公司的产品，这是我的习惯。技术面脱离了基本

面就是虚拟的交易游戏，你玩到最后会输的很惨，唯有基本面才能让

你真实的接触公司的状况。

这就要说到股王茅台，茅台不仅仅是靠业绩和分红涨上去的，而

是产品的护城河，只要茅台一天不被替代，他就可以永远活下去，因

为你换一个酱香型白酒，消费者不买账，这就是产品的特殊性造就了

酒行业可以经久不衰成为大白马，但我个人只看好未来10年的酒行业，

不看好10年以后