有哪些信誉好的足球投注网站- 1、本文档共45页，可阅读全部内容。
- 2、有哪些信誉好的足球投注网站（book118）网站文档一经付费（服务费），不意味着购买了该文档的版权，仅供个人/单位学习、研究之用，不得用于商业用途，未经授权，严禁复制、发行、汇编、翻译或者网络传播等，侵权必究。
- 3、本站所有内容均由合作方或网友上传，本站不对文档的完整性、权威性及其观点立场正确性做任何保证或承诺！文档内容仅供研究参考，付费前请自行鉴别。如您付费，意味着您自己接受本站规则且自行承担风险，本站不退款、不进行额外附加服务；查看《如何避免下载的几个坑》。如果您已付费下载过本站文档，您可以点击 这里二次下载。
- 4、如文档侵犯商业秘密、侵犯著作权、侵犯人身权等，请点击“版权申诉”（推荐），也可以打举报电话：400-050-0827(电话支持时间：9:00-18:30)。
- 5、该文档为VIP文档，如果想要下载，成为VIP会员后，下载免费。
- 6、成为VIP后，下载本文档将扣除1次下载权益。下载后，不支持退款、换文档。如有疑问请联系我们。
- 7、成为VIP后，您将拥有八大权益，权益包括：VIP文档下载权益、阅读免打扰、文档格式转换、高级专利检索、专属身份标志、高级客服、多端互通、版权登记。
- 8、VIP文档为合作方或网友上传，每下载1次， 网站将根据用户上传文档的质量评分、类型等，对文档贡献者给予高额补贴、流量扶持。如果你也想贡献VIP文档。上传文档
途虎养车股份有限公司（9690.HK）深度系列（二）
途虎养车核心十一问2024年08月01日
本篇报告我们以问答的形式针对市场关注的问题，对途虎及车后市场进行探讨：推荐维持评级
➢Q1：途虎靠什么赚钱？途虎80%以上收入来自个人消费者，细拆个人消费
当前价格：17.06港元
者贡献，2023年，收入端50%来自于轮胎和底盘件业务，44%来自保养业务；
毛利端37%来自轮胎和底盘件业务，40%来自保养业务。
[Table_Author]
➢Q2：途虎毛利率提升的原因是什么？1）采购成本受益于规模效应而降低；
2）高毛利率的保养业务占比提升；3）更高毛利率的自有自控产品消费占比提升。
➢Q3：途虎的单店模型？订单来源决定收入贡献度，由于低线城市占比提升，
单店利润贡献有所下滑。一般来说，加盟商2-3年回本，3年后进入稳态运营。
➢Q4：途虎VSB2B汽配公司？途虎下游是C端；B2B汽配平台下游为修理
厂，营销费用和教育成本更低，但修理厂生存状况堪忧，中间平台公司成长受限。分析师易永坚
执业证书：S0100523070002
➢Q5：途虎VS4S店和街边店？4S店精修单一品牌，单价较高；途虎修万国
邮箱：yiyongjian@
车，库存配件SKU要求高；街边店通常工位较少，拿货链路长，成本较高。
➢Q6：途虎VS天猫养车和京东养车？途虎2016年开始做连锁门店，天猫相关研究
养车和京东养车分别依靠阿里新康众供应链和京东物流优势于2018年入局。1.途虎-W（9690.HK）2023年年度业绩点评：
➢Q7：加盟商和消费者为什么选择途虎？从用户流量获取、用户粘性、门店便盈利渐具规模效应，回购彰显长期信心-2024
利度、库存管理能力以及成本和价格优势等角度出发，途虎均具有较强吸引力。/03/16
2.途虎-W（9690.HK）2023年业绩预告点评：
➢Q8：为什么中国车后长期以来第三方连锁化率低？2022年55%汽车车龄2023扭亏为盈，2024全力支持低线城市加
小于6年，66%汽车当年行驶里程小于1万公里，维保频次低，需求仍未释放。盟-2024/02/25
➢Q9：对标美国车后龙头股成长路径？美股汽配两大龙头AutoZone和3.途虎养车股份有限公司（9690.HK）首次覆
盖报告：线上预约+线下履约，汽车后市场第
O’Reilly，其2013-2023年的10年间，股价年复合增速分别为24%和28%，
三方服务龙头-2023/11/13
除业绩
文档评论（0）