《金融大数据处理》课件——项目六 证券行业数据分析.pptxVIP

金融大数据处理

项目六证券行业数据分析任务6.2证券投资交易分析

任务6.2证券投资交易分析股票交易基础01资产定价分析基础02股票估值分析基础03投资组合理论分析04

一、股票交易基础任务6.2证券投资交易分析（一）开立股票账户股票投资的第一步面临的就是开户。一个人只有股票账户开立，资金从银行第三方存管账户转入股票账户的那一刻起，开户才成功。

一、股票交易基础任务6.2证券投资交易分析（二）股票的价格开盘价复权价股票的价格最高价收盘价最低价

一、股票交易基础任务6.2证券投资交易分析（三）股票的主要交易规则1.交易时间2.交易数量3.涨跌幅限制4.成交规则5.证券交收6.风险警示股票

二、资产定价分析基础任务6.2证券投资交易分析（一）资产定价概述资本资产（capitalasset）又称金融资产，包括但不限于股票、债券以及各种金融衍生品等。资产定价研究的主要问题是证券收益率的决定因素与定价方法。资本资产定价的基础是资本资产的收益和风险两大因素。

二、资产定价分析基础任务6.2证券投资交易分析（二）无风险收益率中国内地市场的无风险利率一般可用上海银行间市场的3个月期的短期拆借利率（SHIBOR）替代；欧洲市场往往使用伦敦银行间同业市场的3个月期的借贷利率（LIBOR）。类似的还有NIBOR（纽约银行间同业拆借利率）、HIBOR（中国香港银行间同业拆借利率）和SIBOR（新加坡银行间同业拆借利率）等。

二、资产定价分析基础任务6.2证券投资交易分析（三）风险溢价风险溢价（riskpremium）是资产定价和风险管理中的一个基本概念，指的是投资收益中超过无风险利率的部分。风险溢价概念默认投资者都是风险厌恶者，当承受较高投资风险时，就需要一定的风险补偿作为额外的收益，即风险溢价。

二、资产定价分析基础任务6.2证券投资交易分析（四）资产定价的单因子模型资本资产定价模型（CAPM模型）：E(R)=Rf+β×[E(Rm)-Rf]CAPM模型中的β值是资本资产定价研究中最重要的成果之一，又称为贝塔系数。由于CAPM模型中只有一个贝塔系数，因此又称为资本资产定价的单因子模型。

三、股票估值分析基础任务6.2证券投资交易分析（一）衡量公司各项能力的指标短期偿债能力清偿能力市场表现财务分析整体框架盈利能力成长能力现金流情况营运能力

三、股票估值分析基础任务6.2证券投资交易分析（二）公司估值模型1.公司相对估值模型相对估值法又称乘数估值法，是将目标公司与类似公司相比较以确定公司价值的估值方法。公司市值与相关变量的比值被称为乘数，常见的乘数有市盈率（P/E）、市净率（P/B）和市销率（P/S）等。进行相对估值的一般步骤为：选取目标公司的可比公司、计算可比公司的乘数、将乘数运用于目标公司、得到目标公司市值。

三、股票估值分析基础任务6.2证券投资交易分析（二）公司估值模型2.公司绝对估值模型绝对估值法是通过分析目标公司历史及当前基本面，预测其未来的发展状况和财务数据，对公司未来创造的价值进行折现，进而得到该公司当前内在价值的估值方法。绝对估值法的估值模型包括股利贴现模型（DividendDiscountModel,DDM）、现金流折现模型（DiscountedCashFlow,DCF）和剩余收益模型（ResidualIncomeValuationModel,RIM）等。

四、投资组合理论分析任务6.2证券投资交易分析（一）投资组合理论简介（MPT理论）投资组合的收益率曲线投资组合的收益率曲线上，任意一个投资组合要么落在有效边界上，要么处于有效边界之下。因此，有效边界包含了全部（帕雷托）最优投资组合，理性投资者只需在有效边界上选择投资组合。

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