【研报】2024年上半年成都房地产市场回顾与展望-CBRE-2024.docx

年上半年，成都优质写字楼市场供应短暂放缓，仅录得位于东?街?市场的甲级楼光环中??号楼交付，新增办公?积约万平??，系?年下半年以来的最低半年供应量。着眼需求端，上半年净吸纳量录得约万平??，尽管同?环?均实现改善，但实际市场租赁活跃度回暖有限，增量需求疲软，市场去化主要由?标楼宇、园区或?旧物业升级搬迁?优质楼宇的租赁成交主导，需求占?达

。另???，?去年起?业调整引致的??积退租暂告市场，上半年除个别第三?办公空间运营商的腾退外，市场整体趋于稳定。

相应地，市场整体空置率较去年末下降 个百分点? ；累积的去化压?令业主进?步扩?商务条件的可谈空间，同时积极推出具有竞争?的特价房源，导致市场平均租?较去年末下降 ，跌幅

逐季扩?。

值得关注的是，??积租户在甲级楼的议价能?不断提?，并显著?于?级楼。据上半年统计的近

笔甲、?级楼的成交案例分析， 平??及以上?积段的成交案例在甲级楼宇落地的平均账?租

?，低于??积成交案例约每?每平??元；?这?对?在?级楼宇中却为正差。上述数据反映，增量需求有限的市场背景下，业主更愿意以更为弹性灵活的商务条件进?谈判，吸引对租?单价敏感度更?的??积品质租户。相较之下，中??积段的租户则更多控制租赁成本总预算。

新增需求分?业看， 仍居?位，占? ；?融业和房地产建筑业紧追其后，分别占?

、 。

聚焦细分?业，虽然包括云计算、?数据等的产业互联?依然主导类需求，占? ，但头部企业持续加码本地?活服务赛道值得关注，上半年市场录得该类型??积租赁案例落地，带动消费互联?的需求占?半年环?显著增?个百分点? ；同时，电商平台及相关服务商的搬迁、升级类成交亦推动该类需求占?半年环?增?个百分点?。?融业??，普惠?融、保险仍处领衔地位，共占??融业需求的近；此外，期货、?融科技等细分领域亦在上半年衍?增量需求，带动?融业动能呈现更多样化的发展趋势。就房地产建筑业??，以 的需求占?重回前三，主要得益于央企、国企背景的建筑?程类企业和房地产服务商的扩张。

展望年下半年，成都优质写字楼市场供应回升，约万平??的楼宇预计交付，将推动总存量在年末突破千万；其中， 的供应将落于天府新区，区域去化压?将进?步加?。与此同时，顺应办公需求灵活、多样的趋势，第三?办公服务商预计保持扩张态势；存量楼宇也将继续积极应变求进，通过改造空置房源以推出精装、定制类产品。因此，下半年供应端不仅量升，亦将呈现更多元化的办公产品，市场竞争或将加剧。

但这也给企业提供了更多办公选择。预计下半年企业将持续通过整合、搬迁办公?积来寻求最优的解决

?案，实现降本增效。特别是以价换量或将主导全年租赁策略，楼宇之间的租?差值缩?令租赁窗?期扩?，也模糊了升级与搬迁两种活动间的界定。追溯过去两年，升级、搬迁合计的需求占?从

显著增?? 。??前租户市场下，搬迁与升级预计均能实现成本控制，相较于过去的租约，企业持同样甚?更低的租赁总成本（包括租?、物业费、搬迁及装修等费?）或将能升级到更?品质的楼宇。因此，更多企业借机优化办公资产组合，通过搬迁换租来实现降本增效和品质提升的双赢。

另???，对于拥有?持或?建楼宇的企业??，通过回迁办公?积来实现降本增效的趋势或将延续。下半年预计超万平??的总部楼将交付，或将对相关企业的现有约万平??的市场化租赁需求造成影响，主要集中在、?融业、专业服务业等领域。

年上半年，成都零售物业市场迎来供应?峰，个购物中?开业，合计约 万平??的新增供应，系近?年同期新?，且占全年供应量的 ；其中包括位于攀成钢板块?港置地在蓉的?个光环购物公园，以及位于近郊商圈的?泉?湖东安天街和温江旭辉 。同期，?标商业亦迎来放量，个新项?开业，合计约 万平??的新增供应，且不论是商业形态、经营模式，还是品牌招商上都有突破，如公园独栋商业集群 、骑?友好环形商业 、改造焕新成?营潮流超市的

等。

?旅消费延续活跃，据成都市??局预计，?全市游客接待量超亿?次，同?增?超；实现旅游收?同?增?超。另???，随着免签国家不断扩容，以及过境免签政策持续优化，?境游热度攀?。成都凭借全国第四多的国际航线数量，以及丰富的旅游资源，上半年吸引外国??出境万余?次，同?显著增?。

聚焦?常消费，需求持续理性，品牌拓店明显放缓。具体来看，通过监测同样本购物中?发现，

年上半年品牌新租?店数同?下降，其中以新能源汽?为代表的主?店和餐饮业态的拓店需求收缩最为明显，同?分别下降、 。另???，如商超、