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行业/金融监管

2020.10

DOI:10.16459/ki.15-1370/f.2020.10.017

金融控股公司会计信息披露比较分析研究

———基于宏观审慎监管视角

赵鸿选魏婷

（中国人民银行嘉峪关市中心支行甘肃嘉峪关735100）

（中国人民银行兰州中心支行甘肃兰州730000）

内容摘要：随着监管当局对金融控股公司的重视程度不断提升，会计信息披露情况作为近

年来提倡的宏观审慎监管的基础和前提，重要性程度也日益凸显。本文在梳理我国当前金融控

股公司类型的基础上，基于宏观审慎监管视角构建了金融控股公司会计信息披露情况的评价指

标体系，并依据AHP层次分析法设定指标权重分值，通过对三家样本公司会计信息披露情况的

比较分析和评价打分，提出相关建议。

关键词：金融控股公司会计信息披露宏观审慎监管

中图分类号：F832.3文献标识码：A文章编号：2095-8501（2020）10-0076-05

一、概述2.经营管理融合型金融控股公司。母公司

（一）金融控股公司的定义既经营某项金融业务，又对经营其他金融业务

金融集团联合论坛在1999年发布的《对金的子公司进行投资管理，母公司具有双重责任。

融控股集团的监管原则》中，首次提出了金融控该类公司的形成主要受我国分业经营、分业监

①

股公司的定义；2019年7月我国发布的《金融管的体系影响，如工、农、中、建、交等国有大型

控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》中，商业银行和东方、长城、信达、华融四大资产公

②

也对金融控股公司的概念进行了明确。从现有司通过发起设立或收购兼并形成的具有全牌照

的概念定义来看，可从三个层面判定是否为金的金融集团公司。

融控股公司，一是业务层面，金融控股公司至少3.实业控制型金融控股公司。一般由实业

要提供两种及以上金融业务；二是控制权层面，集团母公司设立一家金融投资公司，再把金融

金融控股公司具有单一体属性，旗下经营不同投资公司作为平台，通过发起设立和兼并收购

金融业务的子公司受同一母公司控制；三是监来控制两家及以上的金融机构。实业企业涉足金

管层面，不同子公司经营某种金融业务受到相融业务的主要目的是为其融资提供便捷的金融

应资本要求约束。服务和投融资管理，进而降低融资成本、提升整

（二）我国金融控股公司的类型体运营效益。该类公司的代表有国有军工企业控

1.单纯管理型金融控股公司。母公司主要制的中航资本，民营企业控制的泛海资本等。

负责旗下各类子公司的管理和运营工作，不直4.投资型金融控股公司。主要是一些个人

接从事具体金融业务，各类金融业务由旗下子投资者通过复杂的股权安排、金融运作，隐匿实

公司分业经营，该类公司典型代表有平安集团、际控制人和规避金融监管，实质上控制两家及

中信集团、光大集团等。以上金融机构，再通过这些金融机构进行大量的

①金融控股公司是指在同一金融集团控制权下，覆盖或者部分覆盖银行业、证券业、保险业在内的两个及以上的金融行业提供

服务的金融机构，同时每种业务资本要求不同。

②《金融控股公司监督管理试行办法（征求意见稿）》所称金融控股公司是指依法设立，对两个或两个以上不同类型金融机构拥

有实质控制权，自身仅开展股权投资管理、不直接从事商业性经营活动的有限责任公司或股份有限公司。

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