八章金融工具会计基础全练习kjsw lx0801.pdfVIP

第八章金融工具

一、案例分析题

1、A公司是上市公司，由于原材料均价格上涨的风险，给企业生产经营造成了不利局

面。为了锁定原材料采购价格，促进企业可持续发展，A公司经董事会批准决定开展套期保值业

务。为此，总经理召集有关人员召开了有关套期保值的会议，发言要点如下：

总经理套期保值在生产经营中可以起到有效规避风险、参与资源配置、实现成本战略、大

幅增加企业的作用。要做好套期保值前的准备工作，准确识别和评估相关风险，制

定详细的套期保值策略与，不断优化套期保值方案，对套期保值进行与控制。

财务总监：第一，在套期保值业务中，企业所要关注的风险主要包括价格波动风险、汇率风

险、利率风险和经营亏损风险，针对这些风险应选择恰当的套期工具开展套期保值业务。第二，我

公司生产中需要采购大量的铜、铝等原材料，目前价格均呈现上涨趋势，为了规避价格波动风险，

应该进行套期保值，而且买入的数量一般应高于原材料采购量的50%，才能确保实现套期保值的目

值。第四，建议由总经理牵头成立套期保值小组，对套期保值业务进行具体指导。

根据董事会及经理层决议，A公司进行了第一次套期保值业务，并进行了如下处理：

（1）A公司与B公司签订了一批销售合同，约定半年后交货。该批合同所需原材料将在合同签订

日后4个月购进，预计原材料价格会上涨。为此，A公司从所购入铜100手，将

其分类为现金流量套期。

（2）A公司通过分析，认为该套期同时满足运用套期保值方法的5个条件，于是采用了套期

保值方法进行处理。

（3）买入套期保值的季末，A公司对套期保值有效性采用比率分析法进行了评价。经计算，被套

期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失为80万元；套期工具自套期开始的累计利得

为90万元。A公司认为该套期持续高度有效，仍应采用套期保值方法进行处理。

（4）A公司将上述被套期项目自套期开始的预计未来现金流量现值累计损失80万元冲减了其他综

合收益，将套期工具自套期开始的累计利得90万元计入了当前损益。

假定不考虑其他因素。

要求：

1.根据上述资料，逐项判断A公司总经理财务总监发言的观点是否存在不当之处；存

在不当之处的，请并简要说明理由。

2、甲公司系从事开发的国有高科技境内上市公司，总股本5000万股。2014年7月

22日，为了引进和留住高端技术和管理人才，甲公司董事会下设的薪酬召开，研究

实施激励的有关问题。会议的要点如下：

（1）目前甲公司有董事11人，其中：外部董事7人，包括来自股东单位的董事2人，独立

董事4人，其他外部董事1人。董事会成员构成符合实施激励的有关条件。

（2）上市公司主要采用两种方式解决激励的，即向激励对象和回购

公司自己的。甲公司可以按照不超过公司已总额的10%回购公司用于公司员

工；在公司股东大会特别决议批准的情况下，个人获授的总量不得超过公司总额的

1%。

（3）甲公