新疆特变电工集团有限公司主体和2016年度第一期中期票据债项信用评级报告及跟踪评级安排.pdfVIP

疆特变电工集团有限公司

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2016年度第二期中期票据

2016年度第二期中期票据

信用评级报告

信用评级报告

上海新世纪资信评估投资服务有限公司

ShanghaiBrillianceCreditRatingInvestorsServiceCo.,Ltd.

新世纪评级

BrillianceRatings

概述

编号：【新世纪债评(2016)010139】

评级对象：新疆特变电工集团有限公司2016年度第二期中期票据（本期中票）

体信用等级：AA

评级展望：稳定

债项信用等级：AA（未安排增级）评级时间：2016年3月8日

注册额度：15亿元

本期发行：5亿元发行目的：补充流动资金，归还银行借款

存续期限：5+N年偿还方式：每年付息一次（附递延付息条款）

评级观点

增级安排：无

主要财务数据及指标评级观点

2015年

目2012年2013年2014年主要优势/机遇：

前三季度

金额单位：人民币亿元l市场环境较好。特高压电网“十二五”规划出

母公司数据：

台，未来特高压电网固定投资规模较大，高

货币资金3.703.463.017.55

刚性债务12.1823.6129.4736.14变压器生产企业将面临较好的市场机遇。

所有者权益6.166.819.099.49

经营性现金净流入量3.180.590.06-0.46l市场占有率高。特变电工集团系国内变压器行

合并数据及指标：业的龙头生产企业之一，规模和品牌优势明

总资产462.01561.44648.60719.20

显，主要产品在高电压等级领域的市场占有率

总负债307.15396.20436.68483.93

刚性债务174.27230.58256.80243.26较高。

应付债券31.0029.0029.0019.00

所有者权益154.86165.25211.91235.26l技术优势。特变电工集团注重技术研发，拥有

营业收入215.89310.28385.65289.42国家级技术中心、博士后流动站，先后参与多

净利润10.1914.3618.4717.87项行业标准制订，具有较强的技术优势。

经营性现金净流入量22.3320.86-11.03-7.51

EBITDA23.5531.89