银行业分析方法与框架.ppt

2021年2月22日;

影响银行业的主要因素

银行分析的根本框架与指标

盈利增长的驱动因素和模型

估值方法

银行业开展趋势;影响银行业的主要因素;;数据来源：Bloomberg，IMF;宏观经济是决定银行业开展前景最重要的因素;宏观经济将如何影响银行的业绩？;宏观经济与银行资产质量变化联系密切;利率环境对银行盈利能力有显著影响;审慎监管框架下的银行主体市场化运做;利率市场化改革进程是最重要的因素;银行分析的根本框架和指标;银行分析的根本框架;;核心资本充足率

资本充足率;C：资本充足率的定义与计算;资本充足率的计算例如;“国家注资—战略引资—成功上市〞使大银行的资本金大幅提升;;资产质量整体趋好，拨备覆盖率差异明显;关注贷款质量的迁徙;资产质量变化—建行数据例如;关注信用风险本钱;准备金变化—建行数据例如;新增不良贷款率下降，信用风险本钱处于低位;;E：盈利能力主要分析指标;大银行资产回报率相对较高，但股本回报率有待提高;生息能力分析;生息能力分析〔续〕——建行净息差的变化;生息能力分析〔续〕;生息能力分析〔续〕——存贷款结构比照;手续费占比普遍较低但增长迅速;规模经济效益和员工费用左右本钱收入比;;银行贷存比稳中有升;盈利驱动因素与模型;商业银行盈利增长因素分析;;;估值方法;商业银行的常用估值方法;;;资本市场对银行估值的主要方法——可比公司法;估值比较－国际比较;估值比较－国内比较;估值比较－国内比较;P/E=Price/Earnings

市盈率=每股价格/每股盈利;银行业估值与利润增速的关系;市净率估值;银行业估值与ROE水平的关系;行业开展趋势;;开展趋势之一：追求风险调整后的收益;开展趋势之二：公司业务的针对性营销和全面金融效劳;开展趋势之三：银行应该加大产品创新，开展个人金融效劳;开展趋势之四：把握个人客户的理财需求;开展趋势之五：银行需要把握综合化经营趋势