策略月报：静待回升-240806.pdfVIP

投投资策略资策略||定定期期报报告告

报告发布日期2024年08月06日

静待回升

——策略月报2408薛俊0216005

xuejun@

研究结论执业证书编号：S0860515100002

⚫7月A股市场分化明显，创业板指上涨+0.3%，沪深300和上证综指下跌-0.6%、-张书铭0215152

1.0%。其中，非银金融（+5.7%）、商贸零售（+5.0%）、国防军工（+4.5%）上zhangshuming@

涨明显，煤炭（-10.9%）、纺织服饰（-5.8%）、石油石化（-5.6%）跌幅较大。截执业证书编号：S0860517080001

至8月1日，沪深300的PE(TTM)为11.67倍，风险溢价为6.4%并仍在1倍标准段怡芊duanyiqian@

差附近，万得全A、沪深300等指数的PB(LF,内地)分位数均在历史低位，其中万得执业证书编号：S0860524010001

全A、沪深300和创业板指的PB(LF,内地)分位数在负一个标准差以下。自7月起截

至8月1日，北向资金流出223.31亿元。美股分化明显，香港出现下跌。7月道琼

斯工业指数上涨+4.4%，标普500指数上涨+1.1%，纳斯达克指数下跌-0.8%，恒生

A股市场的回购政策与机制研究：——市2024-08-01

指数下跌-2.1%。

值管理系列之一

⚫7月制造业采购经理指数(PMI)为49.4%，比上月略降0.1个百分点，制造业景气度全面深化改革决定引领政策方向：——策2024-07-22

基本稳定。7月份，非制造业商务活动指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍略周报0721

高于临界点。7月份，综合PMI产出指数为50.2%，比上月下降0.3个百分点，仍政策利好市场上涨：——策略周报07142024-07-16

位于扩张区间，表明我国企业生产经营活动继续保持扩张。

⚫7月25日，国家发展改革委、财政部印发了《关于加力支持大规模设备更新和消费

品以旧换新的若干措施》的通知。一是优化设备更新项目支持方式。统筹考虑不同

领域特点，降低超长期特别国债资金申报门槛，不再设置“项目总投资不低于1亿

元”要求，支持中小企业设备更新。二是支持老旧营运船舶报废更新。支持内河客

船10年以上、货船15年以上以及沿海客船15年以上、货船20年以上船龄的老旧

船舶报废更新。三是支持老旧营运货车报废更新。支持报废国三及以下排放标准营

运类柴油货车，加快更新为低排放货车。四是提高农业机械报废更新补贴标准。在

《关于加大工作力度持续实施好农业机械报废更新补贴政策的通知》基础上，报废

20马力以下的拖拉机，单台最高报废补贴额由1000元提高到1500元。