《投融资管理》课件——任务7 项目投资现金流量估算.pptxVIP

情景4项目投资管理;任务7项目投资现金流量估算;（二）现金流量的作用;二、现金流量构成

（一）从内容上看现金流量构成;2.现金流出量;3.现金净流量;二、现金流量构成

（二）从其产出的时间上看现金流量构成;二、现金流量构成

（二）从其产出的时间上看现金流量构成;二、现金流量构成

（二）从其产出的时间上看现金流量构成;

;（2）现金净流量估算 P53

①建设期

现金净流量=-该年投资额

②生产经营期营业现金净流量的计算

现金净流量=营业收入-付现成本

=营业收入-（总成本-折旧额及摊销额）

=利润+折旧额

③生产经营期终结现金净流量的计算

终结现金净流量=回收额（残值或者收回垫支营运资金）

（1）项目计算期;（三）税后现金流量

1.建设期

现金净流量（NCF）=-该年投资额;3.生产经营期的终结现金净流量

终结现金净流量（NCF）=固定资产残值收入（或变价收入）+垫支营运资金回收额

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;P55【业务实例3-1】;【练习题】ABC公司准备购入一设备以扩充生产能力。现有甲、乙两个方案可供选择

甲方案需投资15000元，使用寿命为6年，采用直线法计提折旧，6年后设备残值为3000元，6年中每年销售收入为6000元，每年的付现成本为2000元。

乙方案需投资18000万元，采用直线法计提折旧，使用寿命为6年，残值为0元。6年中每年的销售收入为9000元，付现成本第1年未3000元，以后随着设备陈旧，将逐年增加修理费400元。

假设所得税税率为25%。

试计算两个方案的现金流量;第一步：计算营业现金净流量;项目;投资项目的现金流量;投资项目的现金流量（续）