房地产行业24年二季度基金持仓点评：公募低配幅度收窄，南向持仓环比回暖.docx

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TOC\o1-3\h\z\u本周观点：公募低配幅度收窄，南向持仓环比回暖——24年二季度基金持仓点评 3

公募持仓：持仓继续回落，低配幅度收窄 3

重仓股：“招保万”仓位领先，滨江、华发、金地获增持 4

沪深港通：北向延续下行，南向环比回升 5

北上资金：地产股配置比例继续走低，央企配置比例提升 5

南下资金：地产配置环比转正，华润、中海、越秀、新城仓位提升 6

投资建议 7

成交概览 8

新房市场 8

新房成交情况 8

新房推盘去化 9

二手房市场 10

土地市场 11

本周融资动态 12

行业与个股情况 14

行业涨跌与估值情况 14

A股市场 14

H股市场 15

重要公告概览 16

风险提示 17

本周观点：公募低配幅度收窄，南向持仓环比回暖——24年二季度基金持仓点评

公募持仓：持仓继续回落，低配幅度收窄

2024年二季度房地产板块的公募基金持仓总市值为476.1亿元，环比下降5.76，持仓市值继续创2017年一季度以来新低；地产板块持仓市值占股票投资市值比重0.83，环比2024年一季度下降0.03pct，持仓占比自2023年三季度环比回升后连续3个季度下滑。

2024年二季度地产板块配置比例在所有行业分类中排名第10，较四季度下滑1名；持仓相对标准行业配置比例低配0.51pct，低配幅度较2024年一季度收窄0.07个pct。

细分赛道中，2024Q2住宅物业开发、非住宅物业开发和运营、园区综合开发、物业管理服务持仓市值分别为130.24、2.89、49.01、6.77亿元，环比上期分别-6.7?、-69.1?、-9.2?、

-22.7?。

图1：各行业基金重仓持股比例及超配比例

(%)

占股票投资市值比 辅助 超配比例(右轴)

70

60

50

40

30

20

10

制造业金融业采矿业信息传输、软件和信息技术服务业电力、热力、燃气及水生产和供应业交通运输、仓储和邮政业科学研究和技术服务业农、林、牧、渔业建筑业房地产业批发和零售业租赁和商务服务业

制造业

金融业

采矿业

信息传输、软件和信息

技术服务业

电力、热力、燃气及水

生产和供应业

交通运输、仓储和邮政

业

科学研究和技术服务业

农、林、牧、渔业

建筑业

房地产业

批发和零售业

租赁和商务服务业

文化、体育和娱乐业

卫生和社会工作

水利、环境和公共设施

管理业

住宿和餐饮业

(pct)

10

6

2

-2

-6

教育综合居民服务、修理和其他服务业

教育

综合

居民服务、修理和其他

服务业

资料来源：，

图2：房地产行业基金持仓总市值及占比

（亿元）

1,400

1,200

1,000

800

600

400

200

2013Q22013Q4

2013Q2

2013Q4

2014Q2

2014Q4

2015Q2

2015Q4

2016Q2

2016Q4

2017Q2

2017Q4

2018Q2

2018Q4

2019Q2

2019Q4

2020Q2

2020Q4

2021Q2

2021Q4

2022Q2

2022Q4

2023Q2

2023Q4

2024Q2

（）

地产板块持仓市值 公募基金持仓比例（右轴）

8

7

6

5

4

3

2

1

0

资料来源：，

图3：房地产细分赛道持股市值 图4：房地产细分赛道持股市值变化情况

元）物业经纪服务园区综合开发住宅物业开发物业管理服务非住宅物业开发和运营（亿元） 物业经纪服务 物业管理服务 （亿

元）

物业经纪服务

园区综合开发住宅物业开发

物业管理服务

非住宅物业开发和运营

800

700

600

500

400

300

200

100

2017Q12017Q2

2017Q1

2017Q2

2017Q3

2017Q4

2018Q1

2018Q2

2018Q3

2018Q4

2019Q1

2019Q2

2019Q3

2019Q4

2020Q1

2020Q2

2020Q3

2020Q4

2021Q1

2021Q2

2021Q3

2021Q4

2022Q1

2022Q2

2022Q3

2022Q4

2023Q1

2023Q2

2023Q3

2023Q4

2024Q1

2024Q2

园区综合开发 非住宅物业开发和运营

住宅物业开发

300

250

200

150

100

50

0

-50

-100

-150

2017Q22017Q3

2017Q2

2017Q3

2017Q4

2018Q1

2018Q2

2018Q3

2018Q4

2019Q1

2019Q2

2019Q3

2019Q4

2020Q1

2020