纺服行业24Q2公募重仓数据跟踪：持仓占比同比提升，仍低于历史均值.docx

集团、申洲国际有望受益于下游高景气和供应链格局优化。2）格局优化、产能释放、产品结构升级带来的布局机会，推荐关注开润股份、新澳股份、伟星股份、南山智尚、健盛集团等。

? 品牌服饰：关注高质价比高端小众赛道的市场潜力。1）增长确定性高的运动赛道：运动鞋服仍是长逻辑确定性最强的赛道，传统运动鞋服表现平稳，小众运动赛道展现高景气，关注细分垂类的小而美赛道如女子健身、户外等爆发潜力，推荐安踏体育、361度、特步国际、李宁；2）经营质量优质的细分头部：关注比音勒芬、嘉曼服饰、报喜鸟；3）经营改革有望迎来拐点：关注九牧王、森马服饰、太平鸟、锦泓集团；4）高股息：关注海澜之家、富安娜、水星家纺、罗莱生活。

风险提示：终端消费表现不及预期、行业竞争加剧、原材料价格大幅波动、汇率波动等

目录

TOC\o1-1\h\z\u一、 板块持仓占比0.41?，环比下降同比上升，低于历史均值 5

二、 基金个股持仓分析 6

三、 风险提示 7

图表目录

图表1：A股纺织服装板块2024Q2重仓持股比例变化分析 5

图表2：港股纺织服装板块2024Q2重仓持股比例变化分析 5

图表3：2024Q2A股纺织服装基金重仓明细 6

图表4：2024Q2港股纺织服装基金重仓明细 7

一、 板块持仓占比0.41，环比下降同比上升，低于历史均值

A股纺织服装板块2024Q2重仓市值占比0.41，配置比例同比上升、环比下降，仍低于历史均值。根据基金季报重仓股口径，2024Q2A股纺织服装板块共持仓市值为96亿元，占全部基金重仓市值的0.41?，整体重仓市值占比较去年同期增加0.04pct，环比减少0.09pct，仍然低于历史（同口径）的0.45?均值水平。

图表1：A股纺织服装板块2024Q2重仓持股比例变化分析

A股纺织服装行业重仓股持仓占基金持仓比重

1.60%

1.40%

1.20%

1.00%

0.80%

0.60%

0.40%

0.20%

0.00%

资料来源：，太平洋证券

港股纺织服装板块24Q2重仓市值占比1.28?，同比环比下降。根据基金季报重仓股口径，2024Q2港股纺织服装板块共重仓市值为30亿元，占全部基金重仓市值的1.28，环比减少0.57pct。

图表2：港股纺织服装板块2024Q2重仓持股比例变化分析

港股纺织服装行业重仓股持仓占基金持仓比重

12%

10%

8%

6%

4%

2%

2018Q12018H1

2018Q1

2018H1

2018Q3

2018

2019Q1

2019H1

2019Q3

2019

2020Q1

2020H1

2020Q3

2020

2021Q1

2021H1

2021Q3

2021

2022Q1

2022H1

2022Q3

2022

2023Q1

2023H1

2023Q3

2023

2024Q1

2024H1

资料来源：，太平洋证券

二、基金个股持仓分析

基金二季度重仓的A股纺织服装：持仓集中于各龙头企业，其中重仓总市值前五分别为海澜之家（26.57亿）、比音勒芬（16.3亿）、伟星股份（15.49亿）、华利集团（11.28亿）和报喜鸟

（4.23亿元），对应持有基金数分别为93家、37家、39家、40家和16家。基金二季度加仓前五分别为海澜之家（+15544万股），伟星股份（+2655万股），雅戈尔（+865万股），健盛集团（+676万股）和瑞贝卡（+620万股）。

基金二季度重仓的港股纺织服装：持仓集中于各龙头企业。重仓总市值排名前五分别为申洲国际（8.73亿元）、安踏体育（8.55亿元）、李宁（5.46亿元）、波司登（4.27亿元）和特步国际

（2.91亿元），持有基金数分别为14家、33家、15家、23家和13家。基金加仓前三分别为特步国际（+4993万股）、波司登（+2033万股）、李宁（+615万股）。

序号 股票代码

序号 股票代码

股票简称

持股基金持股基金数量持股总市持股总市值较24Q1变持股数量季度持仓变区间涨跌持股占流通

数 较24Q1变化值(万元) 化（万元） (万股)动(万股) 幅() 股比()

1 600398.SH 海澜之家 93 7 265724 58573 28758 15544 9.01 5.99

2 300979.SZ 华利集团 40 0 112821 -1910 1854 420 1.34 12.69

3 002003.SZ 伟星股份 39 21 154892 51354 12342 2655 24.25 14.13

4 002832.SZ