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AmazonQ继续被广泛采用,这是一款性能强大的生成式AI驱动的软件开发助手。借助Q的代码转换功能,Amazon在几个月内迁移了30000多个JavaJDK应用程序,节省了2.6亿美元和4,500个开发人员年的成本。
谷歌:云季度营收首次突破100亿美元大关,同时季度营业利润突破10亿美元大关。年初公司为云客户提供的AI基础设施和生成式
AI解决方案已经创造了数十亿美元的收入,并被超过200万开发人员使用。谷歌月用户超过20亿的六款产品现在都在使用Gemini。必威体育精装版的NvidiaBlackwell平台将于2025年初登陆GoogleCloud。
苹果:AppleIntelligence充满想象力。在全球开发者大会上,苹果公布了AppleIntelligence等等更新。Siri也变得更自然、更有
用、更个性化。AppleIntelligence建立在隐私的基础上,既通过不收集用户数据的设备端处理,也通过私有云计算(一种开创性的云使用新方法),同时保护由Apple芯片提供支持的用户信息。苹果也在整合ChatGPT融入iPhone、Mac和iPad中的体验,使用户能够利用广泛的世界知识基础。
投资建议:AI是北美科技大厂本次季报最重要主题,有望引领新的浪潮。北美科技大厂近期密集披露财报,显而易见AI是其中最为重要的主题。各大厂商都在战略发展自己的AI业务,并且取得了出色的成
绩。尽管目前仍然很难定义什么是真正的“AI爆款应用”,但是诸如亚马逊的AmazonQ、Meta的MetaAI、微软的copilot、谷歌多款AI工具都正在建立逐步广泛的用户基础。一方面,AI通过赋能科技大厂商旧有业务实现了成本部分回收。例如通过改善广告推荐、提升用户参与度、提升效率等等方式;另一方面,AI也衍生出新的需求。从端侧看,苹果的AppleIntelligence通过私有云计算等方式解决了隐私的问题,打破了从云到端的一大阻碍。我们认为,种种现象都表明,这一次的AI是能切实引导行业变革的浪潮,从产业链上看也有望出现一系列优质的公司,建议持续关注。
建议关注:【云侧AI】工业富联/沪电股份/深南电路;【果链】鹏鼎控股/东山精密/工业富联/蓝思科技/领益智造/京东方/信维通信/长
信科技/大族激光/舜宇光学/水晶光电/立讯精密等。
风险提示:电子行业发展不及预期;宏观经济波动风险;地缘政治风险。
目录
北美CY24Q2财报总结:AI系最重要科技主题,短期赋能旧有业务+中长期衍生新需求 5
微软:copilot进展迅速,Edge和Bing份额扩大 5
Meta:MetaAI有望在年底成为最广泛的AI助手 7
亚马逊:GenAI框架指引未来发展 10
谷歌:谷歌云突破季度百亿收入大关 13
苹果:AppleIntelligence充满想象力 14
风险因素 15
图目录
图1:微软FY24Q4财务概览 5
图2:微软云业务概览 6
图3:copilot界面 7
图4:Meta界面 8
图5:FaceAIStudio界面 9
图6:Ray-BanMeta眼镜 9
图7:Meta资本开支 10
图8:Amazom财务情况 11
图9:AmazonQ 12
图10:谷歌财务表现 13
图11:苹果各业务收入(亿美元) 14
图12:AppleIntelligence 15
北美CY24Q2财报总结:AI系最重要科技主题,短期赋能旧有业务+中长期衍生新需求
微软:copilot进展迅速,Edge和Bing份额扩大
总体上看,微软本季度FY24Q4(CY24Q2)的财务表现超出预期。收入:本财季实现647亿美元,yoy+15%。其中:
生产力与效率工具:营业收入203亿美元,yoy+11%,超过上财季指引区间上限
(199~202亿美元);
智能云:营业收入285亿美元,yoy+19%,处于上财季指引区间中位(284~287亿美元);
更多个人计算:营业收入159亿美元,yoy+14%,超过上财季指引区间上限
(152~156亿美元)。
毛利润:本财季实现450亿美元,yoy+14%;毛利率:本财季实现70%,同比下降1%。净利润:本财季实现220亿美元,yoy+10%。
图1:微软FY24Q4财务概览
资料来源:微软财报,
云业务方面,微软云在本财季的收入为285亿美元,总体表现符合预期。在Azure方面,第三财季给出的指引是30~31%(
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