金融风险管理 课件全套（殷平生）第1--12章 金融风险管理概述---大数据发展与金融风险管理.pptx

第一章金融风险管理概述

第一章金融风险管理概述

第一节金融风险概论

第二节金融风险的分类

第三节金融风险管理的流程

第一章金融风险管理概述

第一节金融风险概论

一、金融的概念

金融作为现代经济发展的核心，是国家经济建设的核心竞争力。金融主要是指市场主体利用金融工具进行资金融通的一系列日常经济活动，是货币资金融通的总称。“金”可以理解为资金，任何商品的流通都需要货币(资金)的支付才能完成，也就是人们通过货币的使用，完成商品的计价衡量；“融”就是流动融合，商品加工完成进行销售时，资本就会和商品发生融合。

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二、风险及金融风险的概念

(一)风险的概念

“风险”一词是中性的，即风险本身没有好坏之分。有的学者认为风险即损失的不确定性；有的学者则认为风险的发生就是损失的可能性的暴露；也有学者定义风险是可能发生结果的差异，造成的损失与危害是我们无法预知的不确定性事件。

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现实社会中风险无处不在，无时不有。风险的本质就是不确定性，根据风险不确定性的定义，风险事件的未来不确定性结果可以划分为四个层次：

(1)确定性事件，即在一定条件下必然发生或不可能发生的事件。

(2)客观不确定性事件，即客观环境条件发生变化带来的不确定性。

(3)主观不确定性事件，即人的行为受到意识影响的不确定性。

(4)完全不确定性事件，即在一定条件下完全未知的事件。

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根据这四个层次的含义，可以把风险的不确定性理解为“在一定条件下和一定时期内，由于各种结果发生的不确定性导致行为主体遭受损失的大小及可能性的大小”,表现为未来事件发生结果的不确定性以及对未来事件发生结果的不确定性的影响。

(1)风险是未来事件发生结果的不确定性。

(2)风险对未来事件发生结果不确定性的影响。

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(二)金融风险的概念

金融总是与风险联系在一起的。可以说无风险，就无金融；有金融，就必然有风险。诺贝尔经济学奖获得者莫顿指出，金融风险的触角已经渗透到现代经济生活中的每一个角落。在我国经济、金融快速发展的同时，由于金融、经济、社会、历史等方面的因素，潜伏着较大的金融风险，主要表现为经济转轨时期的金融风险。

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金融风险指的是经济主体在从事资金融通过程中遭受损失的可能性，包括两个方面的内容：

一是金融机构因经营管理不善而酿成大量不良资产或造成无法承受的巨额亏损进而诱发支付危机，并最终倒闭、破

产；

二是金融市场、金融衍生工具市场、债务市场等领域潜伏的风险。

从广义上来看，金融风险包括金融机构的风险、企业经营的风险、个人投资的风险、政府管理的风险和国际间交易的风险；从狭义上来看，金融风险就体现在金融机构、企业和个人三者的经济交易活动中。

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三、金融风险理论

金融风险理论主要包括金融体系不稳定理论、金融资产价格波动性理论、金融风险传染性理论和信用脆弱性理论，如表1.1所示。

金融风险理论

观点

金融体系不稳定理论

金融不稳定假说

不对称信息论

金融资产价格波动性理论

经济泡沫理论

股价波动理论

汇率波动理论

金融风险传染性理论

金融风险传染机制理论

囚徒困境

银行挤提理论

信用脆弱性理论

信用是经济主体之间形成的一种生产关系和社会关系

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表1.1金融风险理论

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(一)金融体系不稳定理论

金融体系不稳定理论认为金融体系具有天然的不稳定性，这种天然不稳定性是金融风险产生的根源。金融体系的内在不稳定性原本是一种假说，在信息经济学的帮助下才发展成一种颇有影响的金融理论。

这个理论按照债务和收入的关系将金融市场主体划分成三种类型：

(1)投机型或冒险型。

(2)抵补型。

(3)庞氏型。

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(二)金融资产价格波动性理论

资产是指经济主体根据风险和收益的衡量持有的财富组合。不同投资者或融资者对资产未来风险和收益有着不同的预期，资产组合的价格会随着投资者或融资者期望的预期收益进行调整。许多金融风险都与金融资产价格的过度波动相关，金融资产价格的过度波动是金融风险产生的一个重要来源。

金融资产价格波动性理论具体又包括经济泡沫理论、股价波动理论、汇率波动理论等理论分支。

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经济泡沫理论认为，预期因素和左右人们行为的信息因素决定了经济泡沫的形成。资产价格的上升通常伴随着预期的反向变化，并带来价格的迅速下降，最终导致金融危机。

股价波动理论的焦点为以下四个方面：

(1)过度投机的存在，强调市场集体行为的非理性导致的过度投机对资产价格的影响。

(2)宏观经济的不稳定。股市的波动在很大程度上来自宏观经济波