财务案例分析 案例5.pptVIP

1、标志整体为菱形——钻石的形状（两个金字塔倒扣），象征企业所承建工程的质量——钻石工程，同时菱形方正的造型也是严谨、务实的工作作风的体现。2、标志中心部分由象形文字“水”演化而来，表明企业是以水利水电及相关工程建设为核心业务，同时传统的象形汉字又突出中国的概念。3、标志中心部分又是“水流”与“电的符号”，电符号的上半部为蓝色，下半部为红色，表明水力发电的基本原理——水流通过水坝形成的落差，将势能转化为电能。同时，标志中心的电力符号又是“SINOHYDRO”的首字母——“S”。标志造型简洁、明快，力求达到国际化经营企业的形象要求。企业标识*中国水电计划A股发行前后股权结构1公司概况*中国水电本次发行后前十大股东持股情况1公司概况*案例资料募集资金方向及用途**2本次发行概况与本次发行上市有关的重要日期询价推介日期2011年9月20日至2011年9月22日网下申购日期及缴款日期2011年9月26日至2011年9月27日网上申购日期及缴款日期2011年9月27日定价公告刊登日期2011年9月29日预计股票上市日期2011年10月18日网下初步询价向57家询价对象管理的接近190家机构投资者询价网下累计投标竞价初步询价提供有效报价的57家询价对象管理的92家为配售对象发行价格为人民币4.50元/股网下配售2本次发行概况价格区间为4.5-4.8元/股*网上公开发行按照价格区间的上限进行申购4.8元/股（4.5-4.8元）2本次发行概况*网上抽签结果中签率9.7%（历史新高）网上申购人数少，中签高偏高2本次发行概况*IPO-申请与实施持续监督挂牌上市询价发行发审会审核制作和提交申报材料三、申请与实施*自中国证监会核准发行之日起，发行人应在6个月内发行股票；超过6个月未发行的，核准文件失效，须重新经中国证监会核准后方可发行。若股票发行申请未获核准的，自中国证监会作出不予核准决定之日起6个月后，发行人可再次提出股票发行申请。IPO-申请与实施*发行上市基本规定：中国证监会2006年5月8日公布的《上市公司证券发行管理办法》、2006年9月18日公布的《证券发行与承销管理办法》、2009年公布的《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》。发行政策一直在变化中*背景知识IPO中的主要财务议题*1.股份制改制2.持续经营能力3.发行规模4.发行定价5.募集资金投向4IPO中的主要财务议题*4.1股份制改制（一）股份制改制-目标1突出公司主营业务，形成核心竞争力和持续发展能力2建立合理的治理结构、规范运作3有效避免同业竞争，减少和规范关联交易*4.1股份制改制(二)改制设立流程图办理工商登记召开创立大会中介机构出具改制文件确定改制方案顾问公司律师会计师评估师*4.1股份制改制（三）改制设立方式发起设立募集设立整体变更标准发起设立部分改制整体改制合并改制有限公司依法整体变更股份公司公开募集设立向200人以上特定对象募集设立向200人以下特定对象募集设立按资产剥离分发起人认购全部股份经审计的净资产折算为股份发起人认购部分股份，另外的公开募集或定向募集第一类和第二类方式是我国企业股份制改组的主要形式*股份制改造的基本模式我国企业在上市时通常采取的股份制改造模式有三种：整体改制模式分立改制模式合并改制模式4.1股份制改制*整体改制模式概念整体改制模式是指将被改组企业的全部资产投入到股份有限公司作为发起人股本，然后再向社会公开发行股票和上市的改制模式。优点企业的各生产要素在改制前后改变不大，有利于企业改制后的运作而且所需的时间较短。缺点改制不彻底，股份公司的负担较重原则上，中小企业必须整体改制*整体改制模式图示整体改制上市的两种方式将企业整体进行股份制改造，使其符合上市公司发行新股的要求。此种模式适合于业务单一集中、资产难以有效分割的企业。企业集团公司吸收下属已上市公司最终实现整体上市。原企业资产原企业资产折股部分社会公众股法人股外资股改制上市公司*分立改制模式概念分立改制