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一、租赁的性质和分类

1.1什么是租赁

人类财富的源泉只有两个：资源（自然资源：土地、矿产、森林等，人造资源：资

金、不动产、知识产权等）和人力（体力、智力和动机）。人们的收益相应分为劳动收

益和非劳动收益，非劳动收益分又可为投资和租赁两类。所有者通过剩余索取方式从资

源运用取得收益的行为是投资；所有者保留资源所有权、将使用权有偿地让渡给他人、

事前约定让渡的时期和回报额，以使自身利益远离风险为首要价值取向的资源运用方式

是租赁。租赁的本质是出租人通过保留所有权和约定租金来限制风险取得相对固定收入

的资源运用方式。

1.2租赁的特征和类别

租赁的特征是融物，是当事各方以租赁物为利益载体的商业合

作。在企业的众多权益拥有者（stakeholders）中，除股东

(shareholders)外，基本都是向企业索取定额回报的。但债权

人向企业提供的是货币——一种无差别的一般等价物；未收款的供应

商对标的物没有产权；员工的人力资源虽然由企业支配，但与拥有

者无法剥离，特别是“动机”极不稳定。与上述情况不同，在租赁交

易中双方对标的物的性能、寿命、现在及未来价值的估价及至关重

要的，在对标的物共识的基础上双方约定风险和收益的分配方式，

并且不希望有“意外”发生。

利益关系：“所有不是目的，使用创造效益”，前提是承租人

能够比出租人更有效地使用资源，承租人所创造价值高于出租人机

会成本的部分是租赁行为的价值根源。当事各方按事前约定分享租

赁创生的价值。

风险分担：当事各方的诚信风险通过法律屏蔽后，租赁面临三

种与标的物相关的特有风险需由各方分担。首先是标的物灭失、毁

损或因使用不当寿命缩短的风险，可称为“物理风险”；其次是因为

技术进步或生产资料市场供求变化，使标的物市场价格低于帐面值

的风险，可称为“技术风险”；最后是标的物的没能得到有效的使用

的风险，可称为“经营风险”。

租赁行为和人类历史同样久远，其分类没有统一标准。从租赁

的定义出发，租赁各方当事人的风险分担方式是划分租赁类别的主

要线索。

1.传统租赁（RENTAL）

传统租赁提供的是租赁服务，由出租人选购租赁物件，承租人根据自己的需要从出

租人已有的租赁物件中选择租用，并向出租人交纳租金。租赁物件的维修与保养一般由

出租人负责。租期短于一年，交易可以随时终止。与标的物相关的三种风险都由出租人

来承担，标的物作被视为出租人的资产。

2.融资租赁（FINANCELEASE）

如果租赁合同不可撤消，租期接近标的物的使用寿命（一般界

限为寿命的75%），或租金总额近于标的特的购置价格（一般界限

为购置价格的90%），或双方约定租赁期满承租人以某种方式取得

标的物所有权（西方国家普遍以这三项标准界定融资租赁），与标

的物相关的三种风险都由承租人承担，标的物作被视为承租人的资

产。融资租赁的实质是承租人意在取得标的物的所有权，常被设备

生产厂商作为向用户提供融资的一种促销手段。

3.经营性租赁（OPERATINGLEASE）

经营性租赁是融资租赁的变种。是承租人为了享受表外融资在

利润、税收调节方面的利益，有意规避融资租赁三项标准（但与标

准相当接近）而采用的租赁技术。经营租赁中双方意在长期履行租

赁协议，并趋向于承租人最终取得标的物所有权。与标的物相关的

三种风险由出租人和承租人分担。

4.创新租赁（NewProducts）

为在业内外竞争中生存和发展，发达国家租赁公司进行了各种租赁创新，出现了众

多新式的租赁服务。例如，回租（Lease-back）、委托租赁（Trust

lease）、转租赁（Sub-lease）、电子商务租赁、合成租赁（Joint

lease）、风险租赁、结构式参与租赁（StructuredParticipating

lease）、分成式租赁（Sharingrevenuelease）和租赁债权证券化等。

创新租赁有两个要点：一是协调出租人、承租人、金融机构、供应