固收转债分析-恒辉转债定价.pdfVIP

[Table_PageTop]债券研究报告

目录

1.恒辉转债打新分析与投资建议3

1.1.转债基本条款分析3

1.2.转债上市初期价格分析4

1.3.转债打新中签率分析4

2.正股基本面分析4

2.1.公司主营业务及所处行业上下游情况4

2.2.公司经营情况5

2.3.公司股权结构和主要控股子公司情况8

2.4.公司业务特点和优势8

2.5.本次募集资金投向安排9

图表目录

图1：公司所处行业上下游情况5

图2：营业收入情况（单位：亿元）6

图3：业务收入构成情况6

图4：公司各产品毛利率情况6

图5：公司毛利率与净利率6

图6：公司期间费用和费率情况（单位：亿元）7

图7：公司研发投入情况（单位：亿元）7

图8：公司应收账款周转率7

图9：应收账款增长情况（单位：亿元）7

图10：归母净利润和同比增速（单位：亿元）8

图11：公司与可比公司加权ROE情况8

图12：公司股权结构8

表1：恒辉转债发行时间安排3

表2：恒辉转债基本条款3

请务必阅读正文后的声明及说明2/11

[Table_PageTop]债券研究报告

8月19日，恒辉安防发布公告，拟于2024年8月21日通过网上发行可转债，公司

本次计划发行可转换公司债券募集资金总额不超过5.00亿元。其中4.50亿元拟用

于投资年产4,800吨超高分子量聚乙烯纤维项目，项目总投资5.46亿元；0.50亿元

拟用于补充流动资金，总投资0.50亿元。

表1：恒辉转债发行时间安排

日期时点发行安排

披露《募集说明书》及其摘要、《募集说明书提示性公告》、《发行公告》、

2024年8月19日星期一T-2日

《网上路演公告》

2024年8月20日星期二T-1日网上路演、原股东优先配售股权登记日

披露《发行提示性公告》、原股东优先配售认购日（缴付足额资金）、

2024年8月21日星期三T日

网上申购（无需缴付申购资金）、确定网上中签率

2024年8月22日星期四T+1日披露《网上发行中签率及优先配售结果公告》、进行网上申购摇号抽签

披露《中签号码公告》、网上投资者根据中签号码确认认购数量并缴纳认购款

2024年8月23日星期五T+2日

（投资者确保资金账户在T+2日日终有足够的可转债认购金额）

2024年8月26日星期一T+3日主承销商根据网上资金到账情况确定最终配售结果和包销金额

2024年8月27日星期二T+4日披露《发行结果公告》

数据来源：Wind，东北证券

1.恒辉转债打新分析与投资建议

1.1.转债