证券市场基本法律法规三色笔记：第四章.pdfVIP

文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.

证券从业证券市场基本法律法规三色笔记汇总

第四章证券市场典型违法违规行为及法律责任

第一节证券一级市场

擅自公开或变相公开发行证券的特征

要点：擅自公开发行证券的特征

内容：非公开发行证券不得采用广告、公开劝诱等公开方式

要点：变相公开发行证券的特征

(1)非公开发行股票及其股权转让，若采用广告、公告、广播、电话、传真、

信函、推介会、说明会、网络、短信、公开劝诱等公开方式或变相公开方式变相

公开发行向社会公众发行的，则构成变相公开发行股票。

（2）公司股东自行或委托他人以公开方式向社会公众转让股票，亦构成变

证券的特征相公开发行股票。

(3)向特定对象转让股票，未经中国证监会核准，转让后公司股东累计超过

200人的，亦构成变相公开发行股票

欺诈发行股票、债券的犯罪构成

要点：客体要件

内容：本罪侵犯的客体是复杂客体，即国家对证券市场的管理制度以及投资

者（即股东、债权人和公众）的合法权益

要点：客观要件

内容：(1)行为人必须实施在招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办

法中隐瞒重要事实或者编造重大虚假内容的行为。

(2)行为人必须实施了发行股票或公司、企业债券的行为。如果行为人仅是

制作了虚假的招股说明书、认股书、公司、企业债券募集办法，而未实施发行股

票或者公司、企业债券的行为，不构成本罪。必须是既制作了虚假的上述文件，

且已发行了股票和公司、企业债券的才构成本罪。

1文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.

文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.

(3)行为人制作虚假的招股说明书、认股书、公司债券募集办法发行股票或

者公司、企业债券的行为，必须达到一定的严重程度，即达到“数额巨大、后果

严重或者有其他严重情节的”，才构成犯罪

要点：主体要件

内容：本罪的主体主要是单位。自然人在一定条件下也能成为犯罪的主体

要点：主观要件

内容：本罪在主观上只能依故意构成，过失不构成本罪。即行为人明知自己

所制作的招股说明书、认股书、债券募集办法等不是对本公司状况或本次股票、

债券发行状况的真实、准确、完整反映，仍然积极为之者

非法集资类犯罪的犯罪构成

非法集资类犯罪的犯罪构成主要包括以下几个方面：

(1)犯罪主体是一般主体，包括自然人和单位。

(2)犯罪主观方面是故意。

(3)犯罪客体是国家金融管理秩序。

(4)犯罪客观方面表现为未依法定程序经有关部门批准的集资行为。主要是

以非法发行股票、债券、彩票、投资基金证券或其他债权凭证的方式向社会不特

定对象募集资金，并承诺在一定期限内以货币、实物及其他方式向出资人还本付

息或给予其他回报。

信息披露违法责任人员的责任划分

信息披露违法责任人员的责任大小，可以从以下方面考虑责任人员与案件中

认定的信息披露违法的事实、性质、情节、社会危害后果的关系，综合分析认定：

(1)在信息披露违法行为发生过程中所起的作用。对于认定的信息披露违法

事项是起主要作用还是次要作用，是否组织、策划、参与、实施信息披露违法行

为，是积极参加还是被动参加。

2文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.

文档来源为:从网络收集整理.word版本可编辑.欢迎下载支持.

(2)知情程度和态度。对于信息披露违法所涉事项及其内容是否知情，是否

反映、报告，是否采取措施有效避免或者减少损害后果，是否放任违法行为发生。

(3)职务、具体职责及履行职责情况。认定的信息披露违法事项是否与责任

人员的职务、具体职责存在直接关系，责任人员是否忠实、勤勉履行职责，有无

懈怠、放弃履行职责，是否履行职责预防、发现和阻止信息披露违法行为发生。

(4)专业背景。是否存在责任人员有专业背景，对于信息披露中与其专业背

景有关违法事项应当发现而未予指出的情况，如专业会计人士对于会计问题、专

业技术人员对于技术问题等未予指出。

(5)其他影响责任认定的情况。

信息披露违法行