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第一章证券投资分析概述

第一节证券投资的一般问题

一．证券投资的概念

组成：1.收益。包括当前收入（股息等）、由证券价格的增值所带来的利润两部分。

2.风险。一般来说，收益与风险成正比，收益越大风险越大。

3.时间。时间长短是证券投资的一个重要构成内容，投资者必须明确回答投资是长期、

中期还是短期证券。

证券投资分为直接投资和间接投资。

直接投资是资金持有者自己运用资金直接在证券市场上买卖证券，它通常分为固定收入

投资和不定收入投资。

固定收入投资是是能获得固定收入的投资，如买卖国库券、政府债券、金融债券

和企业债券以及优先股票。

不定收入投资是指投入的资金所获得的收益是不确定的，如普通股票投资等。

证券投资和银行存款的区别：

（1）收益的稳定性不同。由于市场行情根据企业经营、银行利率、供求关系以及其他多

种因素上下波动，因此证券投资的收益具有较大的波动性。银行的存款利率具有相

对的稳定性，一般变动幅度不大。

（2）收益的风险性不同。在证券中，债券的风险小于股票，但收益也小于股票。

二．证券投资原则

（一）投资自主原则

投资者在从事股票投资时，要靠自己渊博的知识、智慧、经验去细致的分析和独立

的判断股价行情，保持投资的自主原则，而不能感情用事。

（二）克制贪心原则

投资者投资股票的目的是为了获取收益。但是，如果把金钱的消长看成唯一的目标，

那么会不可以避免的产生贪念。最常见的情况，就是在贪心的支配下不断提高股价

预期的高点，而往往在高点为达到即开始下跌，投资者因贪心而迟迟不觉醒，引发

一连串的误判，由获大利变成获小利，由小利变成不获利，最后甚至亏本。

（三）分散投资原则

即对多种证券同时进行投资，即使其中的一种或数种证券得不到收益，如其他证券

收益好，还可以得到补偿。

投资者在投资时切记：“不要把鸡蛋放在一个篮子里。”

（四）收益和风险最佳组合原则

在证券投资中，收益和风险是相伴而生的一对矛盾。

投资者应该切记：“先避风险，再谈利润。”

（五）理想证券选择原则

1.股票或债券的选择

从风险和收益的关系来看，股票是一种风险高、收益高的有价证券，它一般适合于

想获取高利并敢冒较大风险的投资者。从事股票投资者，要特别注意自己的个性和

实力。

债券是一种风险性比较小。收益较股票低的有价证券。它比较适合于那些不愿冒太

大风险、但又不愿意只获银行存款利息的投资者。

2.优良股票的选择

（1）选择股票要注意股票价值与价格的差异。一般来说，投资者应该选择涨幅

余地大的股票作为投资对象。

（2）选择股票要注意选择优秀公司的股票。投资者在分辨企业优劣时，应该以

企业的增长能力、盈利能力、资本构成内容为重点评估项目，同时还必须

重视企业的经营能力、技术开发能力等指标。

（六）认真分析市场行情原则

（1）最高价。它是指在某一特定时期内，某种上市股票在证券交易所交易市场

成交的每股的最高价格。

（2）最低价。它是指在某一特定时期内，某种上市股票在证券交易所交易市场

成交的每股的最低价格。

（3）开盘价。它是指某种股票在交易所开市后的第一笔成交的每股价格。

（4）收盘价。它是指咋交易所每日营业日闭市钱某种股票最后一次成交的每股

价格。

（5）于上日价格差。它是指某种股票当日收盘价与上一个交易日该股票收盘价

相比后的增减数。

（6）成交量。它是指在某一特定时期内，在交易所交易市场成交的某种股票的

数量。

（7）成交额。它是指在某一特定时期内，在交易所交易市场成交的某种股票的

金额。

（8）