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可转债打新系列

盛泰转债：国内纺织服装行业跨国公司2022年11月06日

[Table_Author]

➢转债基本情况分析：

盛泰转债发行规模7.01亿元，债项与主体评级为AA/AA级；转股价10.9

元，截至2022年11月4日转股价值106.51元；发行期限为6年，各年票息

的算术平均值为1.18元，到期补偿利率10%，属于新发行转债一般水平。按

2022年11月4日6年期AA级中债企业债到期收益率3.76%的贴现率计算，

债底为94.19元，纯债价值较高。其他博弈条款均为市场化条款，若全部转股分析师谭逸鸣

对总股本的摊薄压力为11.58%，对流通股本的摊薄压力为21.64%，对现有股执业证书：S0100522030001

电话：

本的摊薄压力较大。

邮箱：tanyiming@

➢中签率分析：研究助理尚凌楠

执业证书：S0100122070033

截至2022年11月4日，公司前三大股东宁波盛泰纺织有限公司、伊藤忠

电话：

卓越纖維(亞洲)有限公司、雅戈尔服装控股有限公司分别持有占总股本邮箱：shanglingnan@

30.33%、22.50%、17.87%的股份，前十大股东合计持股比例为90.23%，根

据现阶段市场打新收益与环境来预测，首日配售规模预计在65%左右。剩余网相关研究

上申购新债规模为2.45亿元，因单户申购上限为100万元，假设网上申购账户1.利率专题：存单利率还会上吗？-2022/11

数量介于1050-1150万户，预计中签率在0.0021%-0.0023%左右。/06

2.可转债周报：信创转债知多

➢申购价值分析：

少？-2022/11/05

公司所处行业为其他服装（申万三级），从估值角度来看，截至2022年113.城投随笔系列：品读：国发与财预，贵州

月4日收盘，公司PE(TTM)为17倍，在收入相近的10家同业企业中处于同业和山东-2022/11/05

较低水平，市值64.50亿元，处于同业较高水平。截至2022年11月4日，公4.利率债周度跟踪：本周地方债

司今年以来正股下跌2.96%，同期行业（申万一级）指数下跌19.45%，万得全发行期限缩短，下周发行932亿元-2022/11

/05

A下跌17.73%，上市以来年化波动率为62.00%，股价弹性较大。公司目前股

5.流动性跟踪周报：本周逆回购

权质押比例为