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资金管理

资金管理包含“头寸管理”和“风险控制”两部分。这两部分中风险控制中大多数金民接

触的较多，头寸管理包括投资资金品种的组合，每笔交易资金使用的大小、加码的数量等，

这些要素，都最终影响你整个交易成绩。关于头寸的管理，经典投资书中没有涉及到这一

块，金民来到这个市场大多数是然望赚取收益，而很多金民想得如市场如何才能赚取更多

收益？投资市场的秘诀是什么?以为成功的投资者是依靠准确地判断市场方向就能长期在市

场中稳定获胜,其实真正能够带来收益最为密而不传的就是资金管理的要决,在美国的基金

界曾经做过这样一个调查:能够长期获胜的基金,最重要的不是什么时候,什么价格买/卖了,

而是你买/卖了多少,也就是投资界的术语：头寸管理.即有一个交易计划前提之下才能做

好资金管理,不要在没有交易计划下进行交易,这是资金管理的基础,否则后面做得再好,也

不能保证资金安全.

资金头寸管理方面,有几点需要注意：

首先,什么样的持仓比例比较适合,从风险角度考虑,一定是比例越小风险越小,不

过对应的收益也越低,当然如何在风险和收益寻求一个平衡点,每个人都有自己的考量,一般

来说,现货金是扛杆交易，资金可放大一百倍，充争利用这种杠杆效应可以增加市场的收益，

如果处理不当也能加速你账户资金曲线的下滑，头寸管理中应遵循一条是：如果方向判断

正确如何能让你的利益化最大，如果行情朝你反向时，如何能让损失减少到最低。其次如

何增加或者减少持仓比例也很重要,以增仓方法比例,在黄金操作中,一般有两种方法:一是

金字塔式增仓法,即在持仓出现盈利的情况下不增加头寸，并且随着价格的不断提升，投入

的资金量应遵循越来越少。二是倒字塔增仓法，即在持仓出现亏损情况下，随着价格的不

断下跌，投入的资金量越来越大，以求降低持仓成本。应该说这两种增仓的方法都有其合

理性，究竟采取哪种方法，因人而异，但是对于刚开始参于金市来说，稳健一点较为妥当，

最好不要采用倒字塔式增仓法，以免一旦看错，行情反转造成亏损过大。投资者在进行头

寸管理时，要建立风险预估，并且设置具体合理的风险价位，一旦触及风险价位，应果断

平仓离场。

1.顺势的时候可以适当追单,但要及时提高止赢位,保护即得利润,逆市和有前单

亏损的情况下,谨慎加单,甚至不加单,这样可以减小可能的损失或者减轻心理的压力,因为

在逆市追单中,心理压力的风险也随之增加,容易做出不慎的决定.

2.仓位的建立最好分层次,不要一次性全仓投入,建立仓位的方法有:正金字塔建

仓和倒金字塔建仓,金字塔建仓的要义仍是（1）.不要在亏损的基础上追仓,只有在赢利的

基础上建仓.（2）如果设定的止损点对于整个仓位可以获利,否则不应该在任何已有的仓位

上追加,（3）追加的仓位不应该大于初始仓位的规模.

3.用简单的方法管理或者指挥仓位,特别在进行决策分析时,尽量用简单的图形,

简单的指标来管理即将建立或者已建立的仓位。

4.仓位出现赢利,只要认准趋势,就应该提高止赢,让利润充分延长,仓位出现亏

损,该及时平仓,拖延与等待只能让损失进一步扩大，以下是现货保证金的仓位控制与亏损

时所达爆仓对应的波幅关系：

仓位控制亏损时所达爆仓波幅（美金）

100%10

90%11.1

80%12.5

70%14.2

60%16.6

50%20

40%25

30%33.3

20%50

1