期货从业资格考试《期货投资分析》历年真题和解析答案0401-89.pdfVIP

期货从业资格考试《期货投资分析》历年

真题和解析答案0401-89

1、对于消费类资产的商品远期或期货，期货定价公式一般满足

（）。【单选题】

A.F＞S+W-R

B.F＝S+W-R

C.F≥S+W-R

D.F＜S+W-R

正确答案:D

答案解析:对于消费类资产的商品远期或期货，由于消费品持有者

往往注重消费，即使在期货价格偏低的情况下，持有者也不会卖空现

货。因此，上述定价公式一般满足：F＜S+W-R

2、结构化产品市场的发展严重依赖于普通的金融衍生工具市场的

发展。（）【判断题】

A.正确

B.错误

1

正确答案:A

答案解析:结构化产品市场的发展严重依赖于普通的金融衍生工具

市场的发展。

3、（）主要是通过投资于既定市场里代表性较强、流动性较高的

股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益率。【单选题】

A.程序化交易

B.主动管理投资

C.指数化投资

D.被动型投资

正确答案:C

答案解析:指数化投资主要是通过投资于既定市场里代表性较强、

流动性较高的股票指数成分股，来获取与目标指数走势一致的收益

率。

4、在供应链中，每个企业都会向其上游订货，订货量的多少往往

取决于（）。【多选题】

A.订货成本

B.断货风险

2

C.产品收益

D.销售状况

正确答案:A、B

答案解析:在供应链中，每个企业都会向其上游订货，订货量的多

少往往取决于订货成本的多少以及断货风险的大小。

5、产品的两个结算日之间相隔越远，风险因子的变化就越小，敏

感性分析的准确性也就越高。()【判断题】

A.正确

B.错误

正确答案:B

答案解析:如果产品的两个结算日之间相隔较远的话，风险因子的

变化就可能比较大，那么敏感性分析的准确性就比较差了。

6、以沪深300指数为标的的结构化产品的期末价值结算公式是：

价值=面值×{110%+150%×max（-30%，min(0，指数收益率)]｝。该

产品中的保本率是（）。【单选题】

A.74%

B.120%

3

C.65%

D.110%

正确答案:C

答案解析:当指数收益率小于-30%时，该结构化产品的期末价值将

被锁定为：110%+150×(-30%)=65%，所以保本率为65%。

7、单从供需表上看，2009/2010年度，我国大豆的供给量出现下

降而需求量保持增长，使得国内大豆庞大的库存得到一定程度的消

化。预计国内大豆市场在2009/2010年度将是一个供需较为（）的

市场。【客观案例题】

A.宽松

B.紧张

C.平衡

D.偏紧

正确答案:A

答案解析:国内大豆库存消费比由上年度的17.39%下降到

10.24%。与前面各年度相比，这样的一个库存消费比处于上游水平，

因此，国内大豆市场在2009/2010年度将是一个供需较为宽松的市

场。

4

8、对某种国债进行卖出套期保值，套期保值比例为1.0338。初

始套期保值时国债的现券净价为104元，期货价格是96元。套期保

值结束时，国债现货净价是101元，期货价格是93元，现券的持有

收益是1元。套期保值总损益是（）元。【单选题】

A.0.9019

B.1.0000

C.1.0338

D.0.8986

正确答案:D

答案解析:套期保值总的盈亏：（96-93）+（101-104）

×1.0338+1=0.8986元。

9、3个月人民币的实际汇率是（）。【客观案例题】

A.卖出价为