华安沪深300增强策略ETF投资价值分析：沪深300好大高正，华安增强严快稳省-240819-东北证券-19页.pdf

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证券研究报告发布时间：2024-08-19

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证券研究报告/金融工程研究报告

沪深300好大高正，华安增强严快稳省

--华安沪深300增强策略ETF投资价值分析

报告摘要：

华安沪深300增强策略ETF超额领先

[Table_Summary]

沪深300及其增强产品凭借诸多优势成为当前最具配置价值的权益产品

类别之一：当前独特的市场状态极大推高了风险偏好的重要性，由此衍

生出且又作用于风险偏好变化的对权益资产内部的比较优势、风控水平

和收益确定性等方面的极致追求，成为当前选择权益产品时需要综合考

虑的因素。

对应当前市场对权益资产高质量、盈利确定、分红持续、估值合理等多

方面更为严格的诉求，沪深300指数在各维度均呈现出其适配特征，且

由于其成分构成较为丰富，风格、行业、市值分布合理，伴随市场的动

态变化持续保持优势。总结起来，沪深300指数具有“好、大、高、正”华安沪深300增强策略ETF业绩稳定

的特点：好的成分股资产质量，大的标的市场规模，高的企业竞争壁垒，

正的指数行业分布，使得沪深300指数成为当前独特的权益市场状态下

最优配置选择之一。

公募沪深300增强产品超额长期为正：公募沪深300指数增强产品通过

严格的风控管理和较好的超额获取能力，在过去10年中每年绝大多数

指数增强产品实现正超额，且正向超额水平远高于负超额损失，实现了

在沪深300指数收益上行时锦上添花，下行时有效缓冲的功能。

华安沪深300增强策略ETF(代码：561000)超额稳定、同类较优：[Table_Report]

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华安沪深300增强策略ETF的绝对表现优异，成立至今累计超额达《债基表现优异，久期延长伴随杠杆下调--

10.02%，超额最大回撤仅2.09%；年内累计收益4.20%，年内超额收益2024年第二季度债基季报分析》

6.50%。

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华安沪深300增强策略ETF的相对表现领先，在极低的跟踪差异上创造《2024年二季度公募FOF基金业绩及持仓

了10.02%的累计超额，既是同一跟踪误差水平下的最优超额回报，也是分析》

同一超额水平下的最低跟踪误差的标的。

-

华安沪深300增强策略ETF的分区段优势持续。无论在3个月期限、年《2024年二季度公募主动权益基金持仓解

内业绩、成立至今走势上，高收益风险比的特征保持一致，不同统计区析》

间的产品业绩排名均位于市场前列，表现出其更强的市场变化适应性和

策略稳健性。-

华安沪深300增强策略ETF的Barra和Brinson的归因结果一致，多角

度证明了产品超额来自于选股能力，且风格、行业敞口管理严格，避免

或降低了风险损失。

[Table_Author]

叠加其ETF高流动性、低费用率的特征，真正的具备了“严、快、稳、证券分析师：王琦

省”的优点：“严的风控管理、快的交易效率、稳的超额收益、省的投执业证书编号：S0550521100001

资费用”，是投资沪深300相关产品时的最优标的选择之一。