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卷扬机工程项目

并购融资及债务重组

xxx集团有限公司

项目名称及投资人

（一）项目名称

卷扬机工程项目

（二）项目投资人

xxx集团有限公司

（三）建设地点

本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准）。

结论分析

（一）项目选址

本期项目选址位于xxx（以最终选址方案为准），占地面积约60.00亩。

（二）项目实施进度

本期项目建设期限规划12个月。

（三）投资估算

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资22607.58万元，其中：建设投资17282.01万元，占项目总投资的76.44%；建设期利息207.32万元，占项目总投资的0.92%；流动资金5118.25万元，占项目总投资的22.64%。

（四）资金筹措

项目总投资22607.58万元，根据资金筹措方案，xxx集团有限公司计划自筹资金（资本金）14145.52万元。

根据谨慎财务测算，本期工程项目申请银行借款总额8462.06万元。

（五）经济评价

1、项目达产年预期营业收入（SP）：43700.00万元。

2、年综合总成本费用（TC）：35741.00万元。

3、项目达产年净利润（NP）：5816.33万元。

4、财务内部收益率（FIRR）：18.40%。

5、全部投资回收期（Pt）：5.98年（含建设期12个月）。

6、达产年盈亏平衡点（BEP）：17059.70万元（产值）。

（六）主要经济技术指标

主要经济指标一览表

序号

项目

单位

指标

备注

1

占地面积

㎡

40000.00

约60.00亩

1.1

总建筑面积

㎡

69849.81

容积率1.75

1.2

基底面积

㎡

24400.00

建筑系数61.00%

1.3

投资强度

万元/亩

276.53

2

总投资

万元

22607.58

2.1

建设投资

万元

17282.01

2.1.1

工程费用

万元

14912.46

2.1.2

工程建设其他费用

万元

1931.83

2.1.3

预备费

万元

437.72

2.2

建设期利息

万元

207.32

2.3

流动资金

万元

5118.25

3

资金筹措

万元

22607.58

3.1

自筹资金

万元

14145.52

3.2

银行贷款

万元

8462.06

4

营业收入

万元

43700.00

正常运营年份

5

总成本费用

万元

35741.00

6

利润总额

万元

7755.11

7

净利润

万元

5816.33

8

所得税

万元

1938.78

9

增值税

万元

1699.09

10

税金及附加

万元

203.89

11

纳税总额

万元

3841.76

12

工业增加值

万元

13140.31

13

盈亏平衡点

万元

17059.70

产值

14

回收期

年

5.98

含建设期12个月

15

财务内部收益率

18.40%

所得税后

16

财务净现值

万元

5087.96

所得税后

项目背景分析

卷扬机，用卷筒缠绕钢丝绳或链条提升或牵引重物的轻小型起重设备，又称绞车。卷扬机可以垂直提升、水平或倾斜拽引重物。卷扬机分为手动卷扬机、电动卷扬机及液压卷扬机三种。以电动卷扬机为主。可单独使用，也可作起重、筑路和矿井提升等机械中的组成部件，因操作简单、绕绳量大、移置方便而广泛应用。主要运用于建筑、水利工程、林业、矿山、码头等的物料升降或平拖。

目前，中国卷扬机通过多年的技术积累，产品技术逐渐成熟，重大产品技术向大型化、高速化和专用化发展，通用技术向标准化和多样化发展，产品性能逐步实现自动化、智能化和数字化，已具备参与国际化竞争的能力。

国内卷扬机市场需求超过全世界其它地区市场需求总和，其中超过90%产能是受中国市场需求驱动的。国内卷扬机企业一直在努力扩大出口份额，目标是达到市场份额的30~35%。目前中国卷扬机产能远远超过全球需求。

资产证券化定价模型及其应用

（一）影响定价的因素

在资产证券化过程中，资产证券化产品的定价在发行和流通过程中不可或缺。对于资产证券化的发行，定价关系到产品能否发行成功；而在流通过程，定价可以说是对交易的繁荣，流动性的提高起至关重要的作用。

对于资产证券化产品的定价有多方面的影响和制约因素，有现实的具体的因素，甚至有心理的意识的。就资产证券化的实质而言，它是不同时期的现金流折现，是以可预见的现金流为基础的固定收益产品。其定价的实质是如何确定未来可预期现金流的折现值。从可度量角度，资产证券化产品定价的影响因素有：

1．利率—定价的关键变量、最根本的因素

利率是引起所有固定收益证券价格变动的主要因素，资产证券化产品中包含的期权性质决定其是接受利率政策调整影响最快也是最直接的市场。利率的变化不仅直接影响资产证券化产品价格的变动，还影响到资