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房地产经济测算财务基础

目录

1现金流量

2资金的时间价值

3经济评价指标

4敏感性分析

现金流量

一、现金流量（CashFlow)的概念

在一定时期内，各时点上实发生的资金流出或流入。

现金流入(CashIncome)

现金流出(CashOutput)

净现金流量(NetCashFlow)=现金流入-现金流出

现金流量的时间单位：计息期

二、现金流量图（CashFlowDiagram)

现金流量图的构成要素：现金流量的大小、现金流量的流

向（纵轴）、时间轴（横轴）、时刻点。

箭头的长短与现金流量的大小本应成比例。现金流量的方向与现金流量的性

质有关，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。

资金的时间价值

引入问题：今年的100元是否等于明年的100元呢？

资金的时间价值（TimeValueofFund)概念

把货币作为会生产资金投入到生产或流通领域就会得到资金的增值，资金随时

间推移而增值的这部分资金就是原有资金的时间价值。或不同时间发生的等额资

金在价值上的差别称为资金的时间价值。

资金的时间价值

1、单利计算

2、复利计算（利滚利）

计息期期初金额（1）本期利息额（2）期末本利和F=（1）+（2）

t

1PP*iF=P+P*i=P（1+i）

1

2

2P（1+i）P（1+i）*iF=P（1+i）+P（1+i）*i=P（1+i）

2

……

n-1n-1n-1n-1=n

nP（1+i）P（1+i）*iF=P（1+i）+P（1+i）*iP（1+i）

n

资金的时间价值

例：李晓同学向银行贷款20000元，约定4年后一次归还，银行贷款年利率为5%。问：

（1）如果银行按单利计算，李晓4年后应还银行多少钱？还款中利息是多少?

（2）如果银行按复利计算，李晓4年后应还银行多少钱？还款中利息是多少?

解：

（1）单利的本利和=20000×（1+4×5%)=24000(元)