会计职称-中级财务管理习题精讲-第七章 营运资金管理(15页).pdfVIP

会计职称-中级财务管理习题精讲-第七章营运资金管理(15页)--第1页

第七章营运资金管理

第一节营运资金管理概述

一、基本要求

1.了解营运资金的特点；

2.理解营运资金投资策略；

3.掌握营运资金筹资策略。

二、重点内容回顾

（一）营运资金的特点

1.来源具有多样性；

2.数量具有波动性；

3.周转具有短期性；

4.实物形态具有变动性和易变现性。

（二）流动资产的投资策略

流动资产与销售收入的比率

种类特点

（1）维持低水平的流动资产与销售收入比率；

紧缩的流动资产投资策略

（2）高风险、高收益。

（1）维持高水平的流动资产与销售收入比率；

宽松的流动资产投资策略

（2）低风险、低收益。

（三）流动资产的融资策略

三、核心公式

略

四、典型题目演练

【2017考题·多选题】下列关于营运资金管理的表述中，正确的有（）。

A.销售稳定并可预测时，投资于流动资产的资金可以相对少一些

B.加速营运资金周转，有助于降低资金使用成本

C.管理者偏好高风险高收益时，通常会保持较低的流动资产投资水平

会计职称-中级财务管理习题精讲-第七章营运资金管理(15页)--第1页

第1页

会计职称-中级财务管理习题精讲-第七章营运资金管理(15页)--第2页

D.销售变数较大而难以预测时，通常要维持较低的流动资产与销售收入比率

『正确答案』ABC

『答案解析』销售额越不稳定，越不可预测，则投资于流动资产上的资金就应越多，以保证有

足够的存货和应收账款占用来满足生产经营和顾客的需要，所以选项D不正确。

【2018考题·判断题】紧缩型流动资产投资策略下，企业一般会维持较高水平的流动资产与销

售收入比率，因此财务风险与经营风险小。（）

『正确答案』×

『答案解析』宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，

在这种策略下，由于较高的流动性，企业的财务与经营风险较小。

【例题·单选题】某公司资产总额为9000万元，其中永久性流动资产为2400万元，波动性流

动资产为1600万元。该公司长期资金来源金额为8100万元，不考虑其他情形，可以判断该公司的

融资策略属于（）。

A.保守融资策略B.期限匹配融资策略

C.风险匹配融资策略D.激进融资策略

『正确答案』A

『答案解析』该公司非流动资产＝资产总额－永久性流动资产－波动性流动资产＝9000－2400

－1600＝5000（万元），非流动资产＋永久性流动资产＝5000＋2400＝7400（万元）＜长期资

金来源8100万元，说明长期资金不仅支持了非流动资产和全部永久性流动资产，还支持了部分

波动性流动资产，所以属于保守融资策略。

【例题·单选题】某公司在融资时，对全部非流动资产和部分永久性流动资产采用长期融资方

式，据此判断，该公司采取的融资策略是（）。

A.保守融资策略B.激进融资策