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第八章套利交易（共107题）

一、单选：（38题）

1.在进行套利时，交易者主要关注的是合约之间的()。

A．相互价格关系

C．交易品种的差别

B．绝对价格关系

D．交割地的差别

2.某人买入SP500近月合约，同时卖出SPS00远月合约，此人是()。

A．套期保值者

B．风险厌恶者

C．套利者

D．以上皆非

3.与普通投机交易相比，套利者在一段时间内()。

A．只进行多头操作

B．只进行空头操作

C．同时进行多头和空头操作

D．先进行一种操作再进行另一种操作

4.套利可以为避免价格剧烈波动而引起的损失提供某种保护，其承担的风险较单方向的普通投机交易()。

A．大

B．小

C．一样

D．不一定

5.按国外的惯例，套利的佣金支出比一个单盘交易的佣金费用要高，是一个单盘交易的()倍。

A．2

B．不到2

C．2．5

D．3

6.套利的交易结果在客观上使期货市场的各种价格关系趋于()。

A．扩大

B．缩小

C．正常

D．无规律

7.以下关于套利行为描述不正确的是()。

A．没有承担价格变动的风险

B．提高了期货交易的活跃程度

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C．保证了套期保值的顺利实现

D．促进交易的流畅化和价格的合理化

8.某投资者在5月1日同时买入7月份并卖出9月份铜期货合约，价格分别为63200元／吨和64000元／吨。若到

了6月1日，7月份和9月份铜期货价格变为63800元／吨和64100元／吨，则此时价差()元／吨。

A．扩大了500

B．缩小了500

C．扩大了600

D．缩小了600

9.在使用限价指令进行套利时，交易者应指明()。

A．买入期货合约的绝对价格

B．卖出期货合约的绝对价格

C．买卖期货合约的绝对价格

D．买卖期货合约之间的价差

10.在进行套利交易时，买人与卖出期货合约的指令必须()。

A．买人指令先下达

B．卖出指令先下达

C．同时下达

D．哪个指令先下达均可

11.投资者预计大豆不同月份的期货合约价差将扩大，买入1手7月大豆期货合约，价格为8920美分／蒲式耳，同

时卖出1手9月大豆期货合约，价格为8870美分／蒲式耳，则该投资者进行的是()交易。

A．买进套利

B．卖出套利

C．投机

D．套期保值

12.10月1日，某投资者以8310美分／蒲式耳卖出1手5月份大豆合约，同时以8350美分／蒲式耳买人1手7月份

大豆合约。若不考虑佣金因素，他在()的情况下将头寸同时平仓能够获利最大。

A．5月份大豆合约的价格下跌至8200美分／蒲式耳，7月份大豆合约的价格下跌至8300美分／蒲式耳

B．5月份大豆合约的价格下跌至8290美分／蒲式耳，7月份大豆合约的价格下跌至8300美分／蒲式耳

C．5月份大豆合约的价格上升至8330美分／蒲式耳，7月份大豆合约的价格上升至8400美分／蒲式耳

D．5月份大豆合约的价格上升至8330美分／蒲式耳，7月份大豆合约的价格上升至8360美分／蒲式耳

13.3月1日，6月大豆合约价格为8390美分／蒲式耳，9月大豆合约价格为8200美分／蒲式耳。某投资者预计大豆

价格要下降，于是该投资者以此价格卖出1手6月大豆合约，同时买人1手9月大豆合约。到5月份，大豆合约

价格果然下降。当价差为()美分／蒲式耳时该投资者将两合约同时平仓能够保证盈利。

A．小于等于-190

B．等于-190

C．小于190

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D．大于190

14.跨期套利是围绕()价差而展开的。

A．不同期货合约相同交割月份

B．同种期货合约不同交割月份

C．不同期货合约不同交割月份

D．同种期货合约同种交割月份

15.随着交割日期的临近，现货价格和期货价格之间的差异