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财务造假及粉饰的动机手段、识别方法

(一)????财务造假及粉饰的动机

任何财务造假或粉饰行为，必定是特定环境条件下，特定机构或者个人在某种压力或者激励下的结果。换而言之，财务造假或粉饰的发生一方面必须具有可行的机会或条件（环境许可），另一方面必须具备实施的动机（有意识的行为）。

公司经营行为日益复杂，而会计制度及监管体系无法及时变化以反映日益快速变化的经营创新，是导致造假机会普遍存在的根本性因素之一。相对发达及成熟经济体，国内经济处于转型期，会计制度及相应的司法体系不健全，并且监管不足甚至严重缺失，财务造假及粉饰行为更加有机可趁。

财务造假或粉饰的动机很多，大致而言，可以分为如下三大类：

1、?业绩需求动机

公司为了稳定或达成某一业绩目标，比如收入增长率、国有资产保值增值率、净资产报酬率等，以实现稳定股价、维持某种资格、提高奖金额等目的，往往可能进行财务造假或者粉饰。

比较常见的例子如是上市公司在推出股权激励方案前，为了达到压低行权股价的目的，刻意推迟确认收入，加大费用计提等造成盈利下降的假象，在股权激励方案推出后，则减少费用计提，并尽可能平稳确认收入，以造成盈利稳定上升的假象，从而为顺利行权获取收益创造条件。

2、?融资需求动机

在股权或债权融资过程中，为了满足监管或者特定投资者的要求，比如净资产、连续三年盈利、净资产收益率、资产负债率等要求，公司可能进行财务造假或粉饰。

如债券发行人为了满足发债金额不超过净资产40%的限制，通过评估增值或关联交易等手段扩张净资产规模。另外，许多银行为了控制贷款风险，往往对借债方的某些财务指标提出限制要求，比如资产负债率或速动比率等，借债方为了满足这些要求，可能通过售后回租、以存款抵押获取等量贷款等手段进行财务粉饰。

3、?政治利益动机

政治利益动机较为复杂，大致而言又可以分为两大类。

其一是责任推卸动机。比如公司核心领导人更换以后，新任领导人为了推卸责任，大刀阔斧地对陈年老账进行清理，甚至将本该在未来会计年度确认的成本费用提前确认。再比如，公司借会计制度变化、重大损失事项等对历史损失进行一次性计提，以洗脱管理层在应收账款及存款管理等方面的失职。

其二是政绩升迁动机。比如国有企业领导人为了配合当地政府达成产值目标或税收目标，以获取各种名誉头衔或者奖励，通过关联交易甚至虚假交易扩大销售规模或者虚构交易以多重纳税。

在实际财务造假或粉饰案例中，其动机往往不是单纯的，而是具有多重性，几乎不可能泾渭分明。比如，通过虚假交易扩大销售规模等造假行为，很可能同时具有上述三方面的动机。另一方面，财务造假及粉饰的动机可能随经济或者政治条件的变化而变化。比如在行业景气程度急剧变化，行业内企业经营压力骤然加大时，则企业财务造假的可能性更大，动机也更加复杂。

一般而言，公司存在以下风险因子时，出现财务造假或粉饰的可能性更大：

业绩目标明显不切实际，过于激进，并且建立了基于这些业绩目标的奖励计划。

管理层过于关注股票价格的走势，关联交易频繁并于热衷于各种资本运作或并购重组。

热衷于发展资产、负债，收入或费用的确认涉及非常主观职业判断的业务，并且信息披露不充分。

持续亏损或低盈利危及了公司的股权或债权融资计划，并且难以通过正常经营实现盈利改善。

管理层与政府关系紧密，热衷于提高自身知名度、追求各种社会名誉，或者具有强烈的从政意图。

(二)????财务造假及粉饰的手段

财务造假及粉饰的手段多种多样，大致而言可以归纳于如下三个方面：其一虚假收入及利润，其二是虚假资产及负责（权益），其三是虚假现金流，尤其是经营性现金流。

1、?虚假收入及利润

虚假收入及利润是最为普遍的财务造假或粉饰手段，约占全部财务造假及粉饰行为的6成。上市公司为避免被ST或摘牌，满足再融资条件或推高股价，常常使用该类手段来虚增利润。

常见的虚增收入及利润的手段如下：

虚构交易扩大收入：比如企业将半成品虚假销售给对方，然后再通过第三方以原材料的方式购回，从而达到虚增销售收入的目的。

虚假确认收入：比如按照工程进度确认收入的建筑施工企业，提前或者延后确认收入，从而虚增或者隐瞒收入。一般制造企业将产品风险转移给购货方甚至收到货款以后，仍不及时确认收入，而是将产品列入所谓“在途商品”，收到货款的同时贷记其他应付款，以达到延迟确认收入隐瞒的目的。

虚假折旧：比如高速公路公司不按规定及时将在建工程转入固定资产从而少提折旧，或者可行性研究报告严重高估车流量，但公司机械按照实际车流量计提折旧，从而导致折旧严重不足；相反，部分高速公路的可研报告严重低估车流量，企业按照实际车流量计提折旧，从而在前期高估折旧隐瞒利润，而在后期在虚假列支大修费用以转移利润。

期间费用资本化：比如在建工程不按时转入固定资产，从而继续将利息等期间费用资本化，导致利润虚增。

准备或费用